Sim, existe uma correlação positiva (uma relação entre duas variáveis em que ambas se movem na mesma direção) entre risco e retorno - com uma ressalva importante. Não há garantia de que assumir um risco maior resulte em um retorno maior. Em vez disso, assumir um risco maior pode resultar na perda de uma quantidade maior de capital.
Uma afirmação mais correta pode ser a de que existe uma correlação positiva entre a quantidade de risco e o potencial de retorno. Geralmente, um investimento de menor risco tem menor potencial de lucro. Um investimento de risco mais alto tem um potencial maior de lucro, mas também um potencial de maior perda.
principais tópicos
- Existe uma correlação positiva entre risco e retorno: quanto maior o risco, maior o potencial de lucros ou perdas. Um investidor precisa entender sua tolerância a riscos individual ao construir um portfólio.
Riscos e Investimentos
O risco associado aos investimentos pode ser pensado como estando ao longo de um espectro. No extremo de baixo risco, existem títulos do governo de curto prazo com baixos rendimentos. O meio do espectro pode conter investimentos como aluguel de imóveis ou dívida de alto rendimento. No extremo de alto risco do espectro estão investimentos em ações, contratos futuros e de commodities, incluindo opções.
Investimentos com diferentes níveis de risco são frequentemente colocados juntos em um portfólio para maximizar retornos, minimizando a possibilidade de volatilidade e perda. A teoria moderna de portfólio (MPT) usa técnicas estatísticas para determinar uma fronteira eficiente que resulta no menor risco para uma determinada taxa de retorno. Usando os conceitos dessa teoria, os ativos são combinados em um portfólio com base em medidas estatísticas, como desvio padrão e correlação.
A troca entre risco e retorno
A correlação entre os riscos que se corre no investimento e o desempenho dos investimentos é conhecida como compensação de risco-retorno. A relação risco-retorno indica que quanto maior o risco, maior a recompensa - e vice-versa. Usando esse princípio, baixos níveis de incerteza (risco) são associados a baixos retornos potenciais e altos níveis de incerteza a altos retornos potenciais. De acordo com a compensação risco-retorno, o dinheiro investido pode gerar lucros mais altos apenas se o investidor aceitar uma maior possibilidade de perdas.
Os investidores consideram a troca risco-retorno como um dos componentes essenciais da tomada de decisão. Eles também o utilizam para avaliar suas carteiras como um todo.
Tolerância de risco
Um investidor precisa entender sua tolerância ao risco individual ao construir um portfólio de ativos. A tolerância ao risco varia entre os investidores. Fatores que afetam a tolerância ao risco podem incluir:
- o tempo restante até a aposentadoria; o tamanho da carteira de ganhos futuros para substituir fundos perdidos; a presença de outros tipos de ativos: patrimônio em uma casa, um plano de pensão, uma apólice de seguro
Gerenciamento de risco e retorno
Muitas fórmulas, estratégias e algoritmos são dedicados a analisar e tentar quantificar a relação entre risco e retorno.
O critério de segurança em primeiro lugar de Roy, também conhecido como SFRatio, é uma abordagem para decisões de investimento que estabelece um retorno mínimo necessário para um determinado nível de risco. Sua fórmula fornece uma probabilidade de obter um retorno mínimo exigido em um portfólio; a decisão ideal de um investidor é escolher o portfólio com o maior SFRatio.
Outra medida popular é a proporção de Sharpe. Esse cálculo compara o retorno de um ativo, fundo ou portfólio ao desempenho de um investimento sem risco, mais comumente a conta do Tesouro dos EUA em três meses. Quanto maior a taxa de Sharpe, melhor o desempenho ajustado ao risco.
