As ações da Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) subiram acima da alta de junho de 2000, para US $ 48, 50 no primeiro dia de negociação de 2020, registrando uma alta histórica de todos os tempos após uma corrida impressionante que começou nos US $ 20 em outubro. O preço estável dos chips e o acordo comercial da Fase 1 sustentaram o lado positivo, com muitos problemas do setor registrando novos máximos. Mais importante, o Índice de Semicondutores PHLX (SOX) eliminou a resistência de 20 anos após uma fase de teste de dois anos, prevendo ganhos adicionais para o grupo nos próximos anos.
Os eventos de baixa durante a noite deixaram as ações da AMD abaixo da alta anterior no pré-mercado de sexta-feira, colocando em dúvida a fuga de ontem. Essa ação de preço não é surpreendente, porque grandes altas antigas raramente geram vantagens positivas, geralmente desencadeando meses de serras e reversões. É improvável que seja diferente desta vez, então os investidores podem considerar obter lucros, apesar dos amplos ventos do setor, porque uma oportunidade melhor pode ter um preço mais baixo.
Gráfico de longo prazo da AMD (1990-2020)
TradingView.com
As ações chegaram a US $ 1, 82 em 1990, após uma desaceleração de vários anos e subiram acentuadamente em 1995, antes de estagnarem na adolescência. Finalmente cancelou a resistência em 1999 e subiu mais com outras peças de tecnologia no novo milênio, registrando uma alta final de US $ 48, 50, o nível de preços que foi violado nesta semana. Ele caiu tão rapidamente quanto subiu no quarto trimestre de 2002, finalmente chegando a uma baixa de 11 anos nos dígitos profundos.
Uma forte tendência de alta de meados da década parou apenas seis pontos abaixo do pico de 2000 em 2006. O declínio subsequente abandonou esses ganhos e todas as vantagens desde 1990, subcotando a baixa registrada naquele ano em 20 centavos de dólar em novembro de 2008. As ações saltaram para o novo década, mas o rally ficou sem força antes de atingir os dois dígitos, preparando o cenário para os retestes bem-sucedidos de 2012 e 2015 do mercado em baixa.
A explosão positiva da NVIDIA Corporation (NVDA) em 2016 expandiu-se para a AMD, completando um fundo triplo que suportou uma forte tendência de alta nos últimos quatro anos. Esse impulso de alta finalmente completou uma retração de 100% para o máximo de 2000 nesta semana, marcando um evento que tem uma reputação merecida por provocar grandes reversões. Como resultado, é melhor evitar estratégias de fuga até que a ação do preço demonstre o poder de fogo necessário para compensar os US $ 40 superiores.
O oscilador estocástico mensal atravessou a zona de sobrecompra em junho de 2019 e atingiu o nível máximo em 2020. Isso é consistente com uma forte tendência de alta, mas o posicionamento não exigirá muita desvantagem para acionar um sinal de venda a longo prazo. É impossível escolher o topo exato com essa configuração, que instrui os investidores a tomar ações moderadas para controlar riscos e proteger lucros.
Gráfico de curto prazo da AMD (2017-2020)
TradingView.com
O indicador de acumulação-distribuição do volume em equilíbrio (OBV) atingiu o pico em setembro de 2018, após uma fase de acumulação constante. A distribuição modesta em outubro de 2018 refletiu o lucro da variedade de hortas em vez de aumentar o interesse de vendas, preparando o cenário para o persistente interesse de compra que elevou o OBV a um novo nível alto com o aumento do preço. Essa convergência de alta também pode suportar ganhos adicionais antes de uma grande reversão.
A estratégia de gerenciamento mais simples, dada a combinação de técnicos de alta e uma estrutura de preços adversa, é fazer paradas nos níveis de preços em que o desconforto aumentará. Por sua vez, isso permitirá que a posição se beneficie de vantagens adicionais, se houver, enquanto entende que a tendência de alta pode estar chegando ao fim. Uma abordagem mais sofisticada será comprar proteção de venda ou usar outras opções para gerenciar riscos crescentes.
A linha inferior
As ações da AMD completaram uma retração de 100% no pico de 2000, aumentando as chances de uma desaceleração de vários meses.
