Antes de tudo, quando as pessoas falam sobre o sentimento do investidor, ou o sentimento do mercado, estão se referindo à atitude agregada na comunidade de investimentos. Essencialmente, o sentimento do investidor é uma medida aproximada da atitude do mercado de ações em um determinado momento - pode ser excessivamente otimista, de baixa ou em algum ponto intermediário. Esse tipo de análise geralmente seria empregado por um trader ou analista técnico de curto prazo tentando obter lucros com movimentos de curto prazo nos preços das ações. Por exemplo, se um trader de curto prazo visse o aumento dos preços das ações em geral, provavelmente seria uma boa indicação de que o sentimento do mercado está otimista. Em outras palavras, há muito mais pessoas dispostas a comprar ações e aumentar os preços do que aquelas dispostas a vender.
Métodos quantitativos específicos foram desenvolvidos para tentar medir (o melhor possível) o sentimento do investidor. Empresas como a Chartcraft publicam índices de sentimento que fornecem aos investidores uma medição constante das condições de mercado. O índice de sentimento da Investors Intelligence da Chartcraft quantifica e compila relatórios de consultores de investimentos e atividades internas para obter uma visão panorâmica das perspectivas gerais do mercado. Empresas como a Chartcraft publicam seus índices de sentimentos continuamente, para que os investidores possam acompanhar as mudanças no sentimento do mercado ao longo do tempo e usar as informações para tentar prever pontos de viragem nos mercados de alta e baixa.
Ao observar as mudanças no sentimento do mercado, os investidores tentam determinar se o humor do mercado é otimista demais, baixista ou relativamente normal. Se os investidores puderem obter uma medida precisa do sentimento do mercado, eles poderão usá-lo em seu benefício. Por exemplo, se o índice de inteligência de investidores da Chartcraft (uma metodologia contrária) mostrar que o mercado está extremamente otimista atualmente, um investidor que empregar o índice levaria essas informações para significar que o mercado em breve sofrerá uma correção ao retornar às condições normais de sentimento. Assim, um investidor que quisesse investir em ações de primeira linha não compraria ações nesse momento, mas esperaria até que o índice de sentimentos do mercado mudasse para condições de baixa, esperançosamente tornando as ações subestimadas e ajustando-se para uma forte corrida ascendente.
