As ações da 3M Company (MMM) caíram mais de 2% na terça-feira, após um rebaixamento da RBC Capital Markets, e o componente do Dow Jones Industrial Average (DJIA) está testando a baixa de três anos de junho em US $ 159, 32. As ações estão perdendo terreno desde janeiro de 2018, colocando a gigante industrial no 29º slot em força relativa da Dow, logo acima da Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA). Esse retardado substituiu a General Electric Company (GE), em média, em 2018, colocando a 3M na posição quente, se os detentores da Dow precisarem adicionar um novo estoque.
O desempenho da 3M é fortemente alavancado para a economia mundial, expondo a empresa ao impacto das guerras comerciais ao mesmo tempo em que gerencia todos os tipos de divisões, segmentos e planos de negócios lucrativos e não lucrativos. Sinistramente, essa é uma das razões pelas quais a GE entrou em uma espiral de quase morte em 2017. A 3M também está exposta a riscos não quantificados da sopa química de contaminação das águas subterrâneas por polifluoroalquil (PFAS), que provocou uma onda nacional de litígios.
Gráfico MMM de Longo Prazo (1991-2019)
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Um aumento superficial cancelou a resistência na alta de 1987 nos baixos US $ 20s em 1991, produzindo uma modesta tendência de alta que se acelerou em 1995. Ele superou os baixos US $ 50s à beira do Contágio Asiático em julho de 1997, marcando a maior alta para nos próximos três anos, à frente de um declínio complexo que encontrou suporte em uma linha de tendência de 11 anos nos baixos US $ 30. As ações saltaram na linha de tendência cinco vezes em 2001 e estouraram, mas a recuperação fracassou após os ataques de 11 de setembro.
A ação positiva dos preços superou o pico de 2001 em 2003, gerando um rápido avanço para US $ 90, seguido de uma ação mista instável em uma tentativa de rompimento em 2007 que fracassou apenas sete pontos acima da alta anterior. Ele quebrou o suporte da linha de tendência durante o colapso econômico de 2008, mas remontou esse nível em 2009, gerando grandes sinais de compra que pressupunham uma recuperação em forma de V que completou uma viagem de ida e volta à alta anterior em 2011.
Uma fuga de 2013 marcou uma oportunidade histórica de compra, à frente dos ganhos mais prolíficos até agora neste século. A tendência de alta terminou em janeiro de 2018, depois que o presidente Trump deu o primeiro tiro nas guerras comerciais, dando lugar a um declínio de duas pernas que não mostra sinais de chegar ao fundo do poço. Atualmente, as ações estão sendo negociadas perto de um mínimo de três anos, após quebrar o suporte na média móvel exponencial de 50 meses (EMA) pela primeira vez desde 2011. Mesmo assim, acabou de cruzar o nível de retração de.382 Fibonacci nos nove anos. tendência de alta, aumentando o potencial de baixas muito mais baixas nos próximos meses.
O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de compra de longo prazo em agosto de 2018 que falhou em abril de 2019 antes de chegar à zona de sobrecompra. Agora ele voltou ao nível de sobrevenda, mas a falha anterior mantém um sinal de compra contrário fora da mesa por enquanto. E dada a proximidade das ações à resistência EMA de 50 meses a US $ 185, não há potencial positivo suficiente para comprar uma faca em queda.
Gráfico de curto prazo do MMM (2016-2019)
TradingView.com
Uma grade de Fibonacci esticada na perna de tendência de alta que começou em 2016 coloca a baixa de junho de 2019 no nível de retração 0, 786, que marca o suporte harmônico final antes de um declínio de 100% para US $ 135. A reversão da semana passada com resistência de EMA de 50 dias iniciou um teste de baixa, que agora provavelmente quebrará. Infelizmente, o downdraft também pode reduzir a retração de.50 da tendência de alta de vários anos, expondo o declínio ao nível de retração de.618 em US $ 125.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) oferece um raio de esperança para os acionistas derrotados, desencadeando uma divergência de alta após atingir uma nova alta em abril de 2019, quando as ações estavam sendo negociadas mais de 40 pontos abaixo da alta de 2018. No entanto, a espada corta nos dois sentidos, porque essa pressão de compra revela um grande suprimento de touros presos que podem seguir pelas saídas nas próximas semanas.
A linha inferior
As ações da 3M estão testando a mínima de três anos em junho, perto de US $ 160, e podem chegar a um suporte harmônico centrado entre US $ 125 e US $ 135. Esse comportamento implacável de baixa pode, eventualmente, atrair a atenção indesejada dos detentores do DJIA, arriscando a participação de várias décadas da empresa.
