Movimentos do mercado
Os principais índices do mercado de ações caíram apenas um pouco, pois os investidores continuaram seu segundo dia de vendas significativas. A morna tentativa de obter lucros pode implicar que os investidores em breve estejam ansiosos para retomar suas estratégias de alta. Para mais evidências disso, precisamos apenas comparar uma coleção de ETFs de índice de ações com ETFs de índice de títulos.
O gráfico abaixo mostra um portfólio de ações composto por partes iguais de cada um dos três índices de capitalização alta: S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) e Dow Jones Industrial Average (DJX); em comparação com uma carteira de quatro ETFs de títulos populares da iShares, incluindo o fundo Bond de 20 anos (TLT), o fundo Treasury Bond de 7 a 10 anos (IEF), o fundo High Yield Corporate Bond (HYG) e o fundo Municipal Bond (MUB). Essa comparação importante mostra uma forte subcorrente nesse simples movimento de preços. A mudança de preço implica que bilhões de dólares passaram de títulos para ações apenas nos últimos dois meses e mais continuarão a fazê-lo.
Essa é uma boa notícia para os investidores em ações, porque os investidores no mercado de títulos geralmente são orientados em prazos mais longos. Esse movimento de uma classe de ativos para outra sugere que os muitos investidores que estão fazendo essa mudança no momento estão interessados em um prazo de investimento de longo prazo. Consequentemente, anuncia uma previsão de alta para as ações nos próximos meses.
Consumidores equilibrando necessidades e desejos
Com a Black Friday se aproximando, os analistas estão de olho no setor de varejo para tentar avaliar onde as oportunidades podem ser encontradas antes da temporada de compras natalinas. O esforço necessário para determinar onde essa oportunidade de investimento pode ser descoberta pode ser tão simples quanto comparar os dois principais segmentos do mercado de varejo: aqueles que atendem às necessidades dos consumidores versus seus desejos.
Algo que qualquer observador astuto pode fazer é comparar esses dois segmentos de uma maneira única, observando apenas seis ações: Amazon.com, Inc. (AMZN) e The Home Depot Company (HD) para os desejos, e The Coca-Cola. Cola Company (KO), PepsiCo, Inc. (PEP), Walmart Inc. (WMT) e Procter & Gamble (PG) para as necessidades. Essas seis ações representam os componentes mais detidos nos ETFs do setor que rastreiam os setores discricionários e básicos de consumo, respectivamente.
O gráfico abaixo demonstra essa comparação para 2019. A Amazon e a Home Depot recuaram e as seis ações achataram sua tendência. A menos que este seja o começo de um sentimento de baixa de longo prazo no mercado, um padrão como esse geralmente é uma boa indicação de que as ações discricionárias, os desejos, estão subvalorizando e podem subir em breve à medida que novas notícias surgirem. Historicamente, os desejos tendem a liderar as necessidades, mas como os mercados são bastante complacentes no momento, uma quebra de baixa é improvável.
