O crowdfunding refere-se à captação de recursos do público (ou seja, a "multidão"), principalmente por meio de fóruns on-line, mídias sociais e sites de crowdfunding para financiar um novo projeto ou empreendimento. O crowdfunding de ações leva esse passo adiante. Em troca de quantias relativamente pequenas de caixa, os investidores públicos obtêm uma fatia proporcional do patrimônio no empreendimento comercial.
Anteriormente, os empresários arrecadavam esses fundos emprestando amigos e familiares, solicitando um empréstimo bancário, apelando a investidores anjos ou indo a uma empresa de capital privado ou capital de risco. Agora, com o crowdfunding, eles têm uma opção adicional.
O crowdfunding de ações está rapidamente ganhando popularidade. De acordo com uma pesquisa da Valuates Reports, o mercado global de crowdfunding foi avaliado em US $ 10, 2 bilhões em 2018 e deve chegar a US $ 28, 8 bilhões até 2025. Mas, como em qualquer modo de investimento, investir através do crowdfunding de ações tem seus próprios riscos e recompensas.
Riscos de financiamento coletivo
Maior risco de falha
Um negócio que foi capitalizado por meio do crowdfunding de ações corre um risco maior de falhar do que aquele que foi financiado por meio de capital de risco ou outros meios tradicionais que oferecem profissionais experientes para ajudar a orientar uma start-up nos desafios iniciais de desenvolvimento. O sucesso de uma empresa não pode ser garantido apenas com financiamento. Sem um plano de negócios e estrutura de suporte adequados, até empreendimentos promissores podem falhar.
Fraude
Os fóruns on-line e as mídias sociais são ideais para o financiamento coletivo, porque oferecem amplo alcance, escalabilidade, conveniência e facilidade de manutenção de registros. Mas esses recursos também facilitam a criação de empreendimentos duvidosos para que os golpistas atraiam o financiamento coletivo de investidores ingênuos ou iniciantes. Nunca pule a etapa de fazer a devida diligência em qualquer investimento que esteja considerando.
Anos para se materializar
Todo investidor espera algum retorno futuro. No entanto, os retornos sobre os empreendimentos com financiamento coletivo podem levar muitos anos para se materializarem. Por exemplo, o gerenciamento pode se desviar do plano de negócios ou ter dificuldade em dimensionar os negócios. Com o tempo, isso pode levar à erosão do capital, e não à criação de riqueza. Pode haver um custo de oportunidade associado ao seu investimento que você deve considerar, pois vincula capital que poderia ser usado em outro lugar.
Segurança do Portal ou Plataforma de Crowdfunding
Nos últimos anos, os hackers demonstraram uma capacidade alarmante de invadir repositórios de dados aparentemente impenetráveis das principais empresas e instituições financeiras e roubar detalhes do cartão de crédito e outras informações valiosas do cliente.
Existe um risco semelhante para portais e plataformas de crowdfunding, vulneráveis a ataques de hackers e cibercriminosos. Portanto, além de pesquisar o próprio investimento, verifique também com atenção a plataforma. Vale a pena conferir o Kickstarter, o Indiegogo, o Crowdfunder e o GoFundMe.
Investimentos de qualidade inferior a norma
Para os céticos, surge a questão de saber se uma empresa usaria apenas o crowdfunding de ações como último recurso. Por exemplo, se uma empresa é incapaz de atrair financiamento de fontes convencionais de financiamento para startups, como investidores anjos e capitalistas de risco, talvez ela se refira ao financiamento coletivo. Se esse for realmente o caso, as empresas com financiamento coletivo provavelmente serão mais oportunidades de investimento medíocres com potencial de crescimento limitado.
Recompensas do financiamento coletivo
Potencial para devoluções fora do tamanho
Como os riscos são altos, o potencial de grandes retornos sobre o crowdfunding de ações também é alto. A história da aquisição de US $ 2 bilhões da Oculus Rift, fabricante de fones de realidade virtual com financiamento coletivo em 2014, agora é lenda. Oculus Rift levantou US $ 2, 4 milhões no portal de crowdfunding Kickstarter, com base em doações, de 9.500 pessoas.
No entanto, como esses apoiadores eram doadores e não investidores, eles não receberam nenhum pagamento da aquisição do Facebook. Se a Oculus Rift tivesse aumentado seu capital inicial através do financiamento coletivo, a compra do Facebook teria gerado um retorno estimado entre 145 e 200 vezes o investimento de um indivíduo, de acordo com Chance Barnett, CEO da Crowdfunder e outros. Isso significa que um mero investimento de US $ 250 teria resultado em receitas de US $ 36.000 a US $ 50.000.
Oportunidade de investir como investidores credenciados
Antes do advento do financiamento coletivo, apenas investidores credenciados - indivíduos de alto patrimônio líquido que possuem certos níveis definidos de renda ou ativos - podiam participar de empreendimentos especulativos em estágio inicial que mantinham a promessa de alta recompensa e risco igualmente alto.
O limite mínimo para esses investimentos era bastante alto. O crowdfunding de ações, no entanto, possibilita ao investidor médio investir uma quantia muito menor em tais empreendimentos. Nesse sentido, nivelou o campo de atuação entre investidores credenciados e não credenciados.
Maior grau de satisfação
Investir através do financiamento coletivo pode dar ao investidor um maior grau de satisfação pessoal do que investir em uma empresa de primeira linha ou de capitalização alta. Isso ocorre porque o investidor pode optar por se concentrar em negócios ou idéias que ressoam com eles ou que estão envolvidos com causas nas quais o investidor acredita profundamente. Por exemplo, um investidor ambientalmente consciente pode optar por investir em uma empresa que está desenvolvendo um método mais eficaz de medir a poluição do ar.
O crowdfunding de ações pode oferecer mais caminhos para esses investimentos direcionados do que as empresas de capital aberto.
Mais negócios e criação de empregos
As pequenas e médias empresas (PMEs), o pivô da economia norte-americana, são os maiores beneficiários da megatendência de financiamento coletivo. Ao permitir um acesso mais fácil ao capital do investidor para empresas que, de outra forma, teriam dificuldade em obtê-lo, o crowdfunding de ações deveria estimular as economias locais e nacionais por meio de nova formação de negócios e mais criação de empregos. Os investidores podem se sentir bem com suas contribuições.
Proteção ao investidor em financiamento coletivo
Em 2015, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA adotou regras finais que facilitam o acesso ao capital para empresas menores e, ao mesmo tempo, oferecem aos investidores mais opções de investimento. Essas regras, referidas como Regulamento A + e determinadas pelo Título IV da Lei Jumpstart Our Business Startups (JOBS), destinam-se a promover o crowdfunding de ações.
Embora os puristas possam reclamar que o aumento da regulamentação deterá o espírito de roda livre e o sistema de honra do financiamento coletivo, a realidade é que, ao dissuadir os fraudadores, esses regulamentos podem servir para expandir significativamente a arena de financiamento coletivo.
A linha inferior
Investir através do financiamento coletivo envolve riscos como o maior risco de falha, fraude, retornos duvidosos, vulnerabilidade a ataques de hackers e investimentos medíocres. Mas também oferece recompensas como o potencial de grandes retornos, um maior grau de satisfação pessoal, a oportunidade de investir como investidores credenciados e a perspectiva de estimular a economia por meio de negócios e criação de empregos.
