Índice
- O que é uma taxa de juros?
- Entendendo as taxas de juros
- Quando as taxas de juros são aplicadas?
- Taxa de juros composta
- APR vs. APY
- Custo da dívida do mutuário
- Drivers de taxa de juros
O que é uma taxa de juros?
A taxa de juros é o valor que o credor cobra pelo uso de ativos, expresso como uma porcentagem do principal. A taxa de juros é normalmente registrada anualmente, conhecida como taxa percentual anual (APR). Os ativos emprestados podem incluir dinheiro, bens de consumo ou grandes ativos, como um veículo ou edifício.
Taxas de Juros: Nominal e Real
Entendendo as taxas de juros
Os juros são essencialmente uma taxa de aluguel ou arrendamento ao tomador pelo uso de um ativo. No caso de um grande ativo, como um veículo ou edifício, a taxa de arrendamento pode servir como taxa de juros. Quando o mutuário é considerado de baixo risco pelo credor, normalmente o mutuário cobra uma taxa de juros mais baixa. Se o mutuário for considerado de alto risco, a taxa de juros cobrada será maior.
Para empréstimos, a taxa de juros é aplicada ao principal, que é o valor do empréstimo. A taxa de juros é o custo da dívida para o mutuário e a taxa de retorno para o credor.
Principais Takeaways
- A taxa de juros é o valor cobrado sobre o principal por um credor a um tomador pelo uso de ativos. A maioria das hipotecas utiliza juros simples. No entanto, alguns empréstimos usam juros compostos, que são aplicados ao principal, mas também aos juros acumulados de períodos anteriores. Um empréstimo que é considerado de baixo risco pelo credor terá uma menor taxa de juros. Um empréstimo considerado de alto risco terá uma taxa de juros mais alta. Os empréstimos ao consumidor geralmente usam uma TAEG, que não usa juros compostos. O APY é a taxa de juros auferida em um banco ou cooperativa de crédito a partir de uma conta poupança ou certificado de depósito (CD). As contas de poupança e os CDs usam juros compostos.
Quando as taxas de juros são aplicadas?
As taxas de juros se aplicam à maioria das transações de empréstimos ou empréstimos. Indivíduos tomam dinheiro emprestado para comprar casas, financiar projetos, lançar ou financiar negócios ou pagar mensalidades da faculdade. As empresas tomam empréstimos para financiar projetos de capital e expandir suas operações comprando ativos fixos e de longo prazo, como terrenos, edifícios e máquinas. O dinheiro emprestado é reembolsado em um montante fixo em uma data predeterminada ou em parcelas periódicas.
O dinheiro a ser reembolsado geralmente é maior do que o valor emprestado, uma vez que os credores exigem compensação pela perda do uso do dinheiro durante o período do empréstimo. O credor poderia ter investido os fundos durante esse período, em vez de conceder um empréstimo, o que teria gerado receita com o ativo. A diferença entre o montante total do reembolso e o empréstimo original é o juro cobrado. Os juros cobrados são aplicados ao valor do principal.
Por exemplo, se um indivíduo fizer uma hipoteca de US $ 300.000 do banco e o contrato de empréstimo estipular que a taxa de juros do empréstimo é de 15%, isso significa que o mutuário terá que pagar ao banco o valor original do empréstimo de US $ 300.000 + (15 % x $ 300.000) = $ 300.000 + $ 45.000 = $ 345.000.
Se uma empresa obtém um empréstimo de US $ 1, 5 milhão de uma instituição de crédito que cobra 12%, a empresa deve reembolsar o principal US $ 1, 5 milhão + (12% x US $ 1, 5 milhão) = US $ 1, 5 milhão + US $ 180.000 = US $ 1, 68 milhão.
Taxa de juros simples
Os exemplos acima são calculados com base na fórmula anual de juros simples, que é:
- Juros simples = principal x taxa de juros x tempo
O indivíduo que contratou uma hipoteca terá que pagar US $ 45.000 em juros no final do ano, assumindo que se tratava apenas de um contrato de empréstimo de um ano. Se o prazo do empréstimo for de 20 anos, o pagamento dos juros será:
- Juros simples = $ 300.000 x 15% x 20 = $ 900.000
Uma taxa de juros anual de 15% se traduz em um pagamento de juros anual de US $ 45.000. Após 20 anos, o credor teria ganho US $ 45.000 x 20 anos = $ 900.000 em pagamentos de juros, o que explica como os bancos ganham dinheiro.
Taxa de juros composta
Alguns credores preferem o método de juros compostos, o que significa que o mutuário paga ainda mais juros. Os juros compostos, também chamados juros sobre juros, são aplicados ao principal, mas também sobre os juros acumulados de períodos anteriores. O banco supõe que, no final do primeiro ano, o devedor deva o principal mais juros para esse ano. O banco também supõe que, no final do segundo ano, o devedor deva o principal mais os juros do primeiro ano mais os juros dos juros do primeiro ano.
Os juros devidos na composição são superiores aos juros devidos pelo método dos juros simples. Os juros são cobrados mensalmente sobre o principal, incluindo os juros acumulados dos meses anteriores. Para prazos mais curtos, o cálculo de juros será semelhante para os dois métodos. À medida que o tempo de empréstimo aumenta, no entanto, a disparidade entre os dois tipos de cálculos de juros aumenta.
A tabela abaixo é uma ilustração de como os juros compostos funcionam.
| Ano | Empréstimo Inicial | Juros 15% | Empréstimo final |
| 1 | $ 300.000 | $ 45.000, 00 | $ 345.000 |
| 2 | $ 345.000 | $ 51.750, 00 | $ 396.750 |
| 3 | $ 396.000 | $ 59.512, 50 | $ 456.263 |
| 4 | $ 456.263 | $ 68.439, 68 | $ 524.702 |
| 5 | $ 524.702 | $ 78.705, 28 | $ 603.407 |
| 6 | $ 603.407 | $ 90.511, 07 | $ 693.918 |
| 7 | $ 693.918 | $ 104.087, 73 | $ 798.006 |
| 8 | $ 798.006 | $ 119.700, 89 | $ 917.707 |
| 9 | $ 917.707 | $ 137.656, 03 | $ 1.055.363 |
| 10 | $ 1.055.363 | $ 158.304, 43 | $ 1.213.667 |
| 11 | $ 1.213.667 | $ 182.050, 10 | $ 1.395.717 |
| 12 | $ 1.395.717 | $ 209.357, 61 | $ 1.605.075 |
| 13 | $ 1.605.075 | $ 240.761, 25 | $ 1.845.836 |
| 14 | $ 1.845.836 | $ 276.875, 44 | $ 2.122.712 |
| 15 | $ 2.122.712 | $ 318.406, 76 | $ 2.441.118 |
| 16 | $ 2.441.118 | $ 366.167, 77 | $ 2.807.286 |
| 17 | $ 2.807.286 | $ 421.092, 94 | $ 3.228.379 |
| 18 | $ 3.228.379 | $ 484.256, 88 | $ 3.712.636 |
| 19 | $ 3.712.636 | $ 556.895, 41 | $ 4.269.531 |
| 20 | $ 4.269.531 | $ 640.429, 72 | $ 4.909.961 |
No final de 20 anos, o total devido é de quase US $ 5 milhões em um empréstimo de US $ 300.000. Um método mais simples de calcular juros compostos é usar a seguinte fórmula:
- Juros compostos = principal x
Onde:
- n é o número de períodos compostos.
Quando uma entidade economiza dinheiro usando uma conta poupança, os juros compostos são favoráveis. Os juros auferidos nessas contas são compostos e são uma compensação para o titular da conta por permitir que o banco use os fundos depositados. Se uma empresa depositar US $ 500.000 em uma conta poupança de alto rendimento, o banco poderá levar US $ 300.000 desses fundos para usar como empréstimo hipotecário.
Para compensar os negócios, o banco paga juros de 6% na conta anualmente. Assim, enquanto o banco recebe 15% do mutuário, está dando 6% ao titular da conta comercial ou ao credor do banco, compensando 9% em juros. Com efeito, os poupadores emprestam dinheiro do banco, que, por sua vez, fornece fundos aos mutuários em troca de juros.
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APR vs. APY
As taxas de juros dos empréstimos ao consumidor são tipicamente citadas como a taxa percentual anual (APR). Essa é a taxa de retorno que os credores exigem pela capacidade de emprestar seu dinheiro. Por exemplo, a taxa de juros nos cartões de crédito é citada como uma TAEG. No nosso exemplo acima, 15% é a TAEG do financiador ou devedor. A TAEG não considera juros compostos para o ano.
O rendimento percentual anual (APY) é a taxa de juros auferida em um banco ou cooperativa de crédito de uma conta poupança ou certificado de depósito (CD). Essa taxa de juros leva em consideração a composição.
Custo da dívida do mutuário
Embora as taxas de juros representem receita de juros para o credor, elas constituem um custo da dívida para o mutuário. As empresas avaliam o custo dos empréstimos contra o custo do patrimônio líquido, como pagamentos de dividendos, para determinar qual fonte de financiamento será a mais barata. Como a maioria das empresas financia seu capital assumindo dívidas e / ou emitindo capital, o custo do capital é avaliado para alcançar uma estrutura de capital ideal.
Drivers de taxa de juros
A taxa de juros cobrada pelos bancos é determinada por vários fatores, como o estado da economia. O banco central de um país define a taxa de juros. Quando o banco central define as taxas de juros em um nível alto, o custo da dívida aumenta. Quando o custo da dívida é alto, desencoraja as pessoas a tomar empréstimos e diminui a demanda do consumidor. Além disso, as taxas de juros tendem a subir com a inflação.
Fato rápido: a taxa de juros atual para uma hipoteca de 30 anos é de cerca de 4%, de acordo com o Bank of America; em 1981, segundo a The Street, a taxa de hipoteca fixa de 30 anos era de 18, 5%.
Para combater a inflação, os bancos podem estabelecer exigências de reservas mais altas, uma oferta de moeda restrita ou uma demanda maior por crédito. Em uma economia com altas taxas de juros, as pessoas recorrem à economia de dinheiro, pois recebem mais da taxa de poupança. O mercado de ações sofre uma vez que os investidores preferem aproveitar a maior taxa de poupança do que investir no mercado de ações com retornos mais baixos. As empresas também têm acesso limitado ao financiamento de capital por meio de dívida, o que leva à contração econômica.
As economias são frequentemente estimuladas durante períodos de baixas taxas de juros, porque os mutuários têm acesso a empréstimos a taxas baratas. Como as taxas de juros da poupança são baixas, é mais provável que empresas e indivíduos gastem e comprem veículos de investimento mais arriscados, como ações. Esse gasto alimenta a economia e injeta o mercado de capitais, levando à expansão econômica. Embora os governos prefiram taxas de juros mais baixas, uma razão pela qual o Reino Unido nunca pode mudar para o euro, eles acabam levando ao desequilíbrio do mercado, onde a demanda excede a oferta, causando inflação. Quando a inflação ocorre, as taxas de juros aumentam, o que pode estar relacionado à lei de Walras.
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