O que é um fundo institucional?
Um fundo institucional está disponível apenas para grandes investidores institucionais. Os fundos institucionais podem investir para uma variedade de propósitos, incluindo doações educacionais, fundações sem fins lucrativos e planos de aposentadoria. Empresas, instituições de caridade e governos podem investir em fundos institucionais. Os gestores de fundos oferecem fundos institucionais com diferentes objetivos de mercado. Esses fundos são usados para criar portfólios de investimentos abrangentes para clientes institucionais.
Principais Takeaways
- Um fundo institucional é um fundo de investimento com ativos mantidos exclusivamente por investidores institucionais.Existem fundos institucionais porque grandes instituições têm necessidades diferentes de investidores menores.As ofertas de fundos institucionais podem incluir ações institucionais de um fundo mútuo, fundos institucionais misturados e contas institucionais separadas.
Entendendo os Fundos Institucionais
Os gerentes de investimento oferecem fundos institucionais para seus clientes de algumas maneiras diferentes. Normalmente, os clientes institucionais têm um conselho de administração responsável pelo gerenciamento de seu portfólio. Eles também podem escolher gestores de fundos para investir em fundos institucionais para eles. Os clientes institucionais geralmente são responsáveis pelo gerenciamento de ativos em nome de uma instituição ou grupo de investidores. Segue-se que os clientes institucionais geralmente têm grandes quantias para investir, geralmente mais de US $ 100.000.
Surgiram fundos institucionais para atender às demandas e necessidades exclusivas de instituições maiores, que tendem a diferir de outros tipos de investidores. No mercado, os gerentes de investimento oferecem fundos estruturados para clientes institucionais específicos. Esses fundos têm requisitos específicos, sendo o tamanho do investimento o principal requisito.
As instituições geralmente enfrentam mais limites do que os investidores de varejo. Muitas organizações sem fins lucrativos não podem investir em empresas que lucram com os males sociais percebidos. Uma instituição de caridade religiosa pode precisar evitar investir em álcool, enquanto um grupo ambientalista pode querer ficar de fora da produção de petróleo. Tais requisitos específicos excluem o investimento em um fundo de índice baseado no S&P 500.
Por outro lado, os investidores institucionais se beneficiam de maior acesso ao capital e horizontes de tempo mais longos. Grandes quantidades de capital geralmente dão às instituições acesso a fundos a taxas mais baixas. Essas taxas mais baixas podem ser vistas como uma espécie de desconto para grupos. Os horizontes de tempo mais longos também dão às instituições mais margem para investir em ativos ilíquidos, que geralmente apresentam retornos mais altos. Os fundos destinados a investidores institucionais às vezes se concentram nessa vantagem.
Tipos de fundos institucionais
Os gerentes de investimento oferecem alguns tipos de estruturas de fundos especificamente para investimento de clientes institucionais. Esses fundos geralmente fazem parte de um fundo comum gerenciado de forma abrangente para operações eficientes e custos transacionais. As ofertas de fundos institucionais podem incluir o seguinte:
Classes de ações institucionais do fundo mútuo
Os fundos mútuos oferecem ações institucionais como uma classe de seus fundos mútuos. As ações institucionais têm sua própria estrutura de taxas e requisitos de investimento. As ações institucionais geralmente oferecem os menores índices de despesas de todas as classes de ações em um fundo mútuo. O investimento mínimo é geralmente em torno de US $ 100.000, embora possa ser muito maior.
Fundos Institucionais
Fora das ofertas de fundos mútuos, um gerente de investimentos também pode criar fundos institucionais. Os fundos combinados são um tipo de veículo de investimento que utiliza uma estrutura de investimento conjunto. Os fundos combinados institucionais terão requisitos de investimento e fundos semelhantes às classes de ações institucionais de fundos mútuos. Eles também têm sua própria estrutura de taxas e podem oferecer baixos índices de despesas devido a economias de escala de investimentos mais substanciais.
Contas separadas
Todos os tipos de gerentes de investimento também oferecem gerenciamento de contas separado para investidores institucionais. Contas separadas são usadas com mais frequência quando um cliente institucional procura gerenciar ativos fora dos fundos de investimento estabelecidos fornecidos pela empresa. Em alguns casos, os gerentes de investimento podem ser responsáveis por gerenciar todos os ativos de um cliente institucional em uma conta separada amplamente diversificada. Contas separadas terão suas próprias estruturas de taxas determinadas pelo gerente de investimentos. As taxas da conta separadas podem ser mais altas que as outras taxas do fundo institucional, devido à maior personalização envolvida na administração do fundo.
