Qual é o retorno ajustado pela inflação?
O retorno ajustado pela inflação é a medida de retorno que leva em consideração a taxa de inflação do período. O retorno ajustado à inflação revela o retorno de um investimento após a remoção dos efeitos da inflação. A remoção dos efeitos da inflação do retorno de um investimento permite que o investidor veja o verdadeiro potencial de ganho da segurança sem forças econômicas externas.
Principais Takeaways
- O retorno ajustado pela inflação é responsável pelo efeito da inflação no desempenho de um investimento ao longo do tempo. Também conhecido como retorno real, fornece uma comparação mais realista de como o desempenho foi. A inflação reduzirá o tamanho de um retorno positivo e aumentará a magnitude de uma perda.
Entendendo o retorno ajustado à inflação
Também conhecida como taxa de retorno real, o retorno ajustado pela inflação pode ser usado para comparar investimentos, especialmente aqueles além das fronteiras internacionais, já que a taxa de inflação de cada país é contabilizada no retorno. Sem ajustar a inflação, um investidor pode ter uma imagem totalmente diferente da realidade ao analisar o desempenho de um investimento. O retorno ajustado à inflação é, portanto, uma medida de retorno mais realista.
Por exemplo, suponha que um investimento em bônus tenha ganhado 2% no ano anterior. Isso parece um ganho, mas talvez a inflação no ano passado tenha sido de 2, 5%. Essencialmente, isso significa que o investimento não acompanhou a inflação e perdeu efetivamente 0, 5%.
Como outro exemplo, suponha que uma ação retornou 12% no ano passado e a inflação foi de 3%. Uma estimativa aproximada da taxa de retorno real é de 9%, ou os 12% informados retornam menos o valor da inflação.
Cálculo do retorno ajustado pela inflação
Fórmula de retorno ajustado à inflação. Investopedia
O cálculo do retorno ajustado pela inflação requer três etapas básicas. Primeiro, o retorno do investimento deve ser calculado. Segundo, a inflação para o período deve ser calculada. E terceiro, o valor da inflação deve ser geometricamente apoiado no retorno do investimento. Como um exemplo:
Exemplo de retorno ajustado pela inflação
Suponha que um investidor compre uma ação em 1º de janeiro de um determinado ano por US $ 75.000. No final do ano, em 31 de dezembro, o investidor vende as ações por US $ 90.000. Ao longo do ano, o investidor recebeu US $ 2.500 em dividendos. No início do ano, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) era de 700. Em 31 de dezembro, o IPC estava no nível de 721.
A etapa 1 é calcular o retorno do investimento usando a seguinte fórmula:
- Retorno = (Preço final - Preço inicial + Dividendos) / (Preço inicial) = (US $ 90.000 - US $ 75.000 + US $ 2.500) / US $ 75.000 = 23, 3% por cento.
O passo 2 é calcular o nível de inflação ao longo do período usando a seguinte fórmula:
- Inflação = (Nível de CPI final - nível de IPC inicial) / Nível de CPI inicial = (721 - 700) / 700 = 3%
A etapa 3 é fazer o backup geometricamente da inflação usando a seguinte fórmula:
- Retorno ajustado pela inflação = (1 + Retorno sobre ações) / (1 + Inflação) - 1 = (1, 233 / 1, 03) - 1 = 19, 7%
Como a inflação e os retornos são compostos, é necessário usar a fórmula na etapa três. Se um investidor simplesmente faz uma estimativa linear subtraindo 3% de 23, 3%, ele obtém um retorno ajustado pela inflação de 20, 3%, que neste exemplo é 0, 6% alto demais.
Usando retornos nominais vs. retornos ajustados à inflação como uma ferramenta
Usar retornos ajustados à inflação geralmente é uma boa idéia, porque eles colocam as coisas em uma perspectiva muito real. Concentrar-se no desempenho dos investimentos a longo prazo geralmente pode apresentar uma imagem melhor quando se trata de seu desempenho passado, em vez de um olhar diário, semanal ou até mensal. Mas pode haver uma boa razão pela qual os retornos nominais funcionam acima daqueles ajustados pela inflação. Os retornos nominais são gerados antes de quaisquer impostos, taxas de investimento ou inflação. Como vivemos em um mundo "aqui e agora", esses preços e retornos nominais são com os quais lidamos imediatamente para avançar. Portanto, a maioria das pessoas deseja ter uma idéia de como o preço alto e baixo de um investimento é relativo às suas perspectivas futuras, e não ao desempenho passado. Em resumo, como o preço praticado quando ajustado pela inflação há cinco anos não será necessariamente importante quando um investidor o compra amanhã.
