Até agora, as notícias do 'missing merecido' do Facebook são, bem, notícias antigas. As consequências, no entanto, ainda estão em cascata. As ações caíram quase 20%, atingindo quase US $ 119 bilhões em valor de mercado, tornando-o o maior valor de mercado eliminado na história das empresas americanas. 119 bilhões de dólares representam quase 80% do patrimônio líquido de Jeff Bezos, embora ele esteja tendo um bom dia, como sempre. US $ 119 bilhões são mais do que todo o valor de mercado de empresas como General Electric (GE) ou Texas Instruments e maior que o PIB de 2017 de países como Marrocos e Equador.
A liderança em tecnologia e nos mercados em geral está sendo conduzida por um punhado de empresas que realmente não produzem muitos produtos que podemos colocar em nossas mesas ou em armários para servidores, mas não estamos aqui para lamentar o aumento dos estoques da FAANG e todas as coisas boas que eles trouxeram para nossas vidas. Mas, como investidores responsáveis, devemos estar muito conscientes de sua influência exagerada nos mercados e em nossos portfólios, independentemente de os mantermos diretamente ou não.
Comércio lotado?
As ações do Facebook tiveram o pior dia da história e contribuíram para a maior parte do declínio na Nasdaq. The Nasdaq 100 fechou quase 100 pontos e o Facebook é responsável por grande parte disso. É o quarto maior componente dos 100, atrás da Apple, Amazon e Microsoft; portanto, quando espirra, todos ficam gripados. O Facebook também é uma das ações de tecnologia mais amplamente detidas entre fundos mútuos, fundos de índice e ETFs de tecnologia, como o QQQ. É a ação mais amplamente detida no Robinhood, um aplicativo extremamente popular entre os investidores mais jovens. Em maio, o Goldman Sachs indicou que o Facebook mostrou o maior aumento de popularidade entre os fundos de hedge no primeiro trimestre deste ano. Essa é outra maneira de dizer que os gerentes de dinheiro dos ultra-ricos estão acumulando ações.
Entrega em devoluções
Isso não quer dizer que o Facebook não seja um bom estoque ou não tenha sido recompensador para investidores que o compraram cedo. Esse dificilmente tem sido o caso. Antes da agressão de hoje, as ações subiram 25% no acumulado do ano e 67% no ano passado. Os acionistas que acreditaram nos últimos 5 anos tiveram um retorno superior a 400% em seus investimentos. A empresa conseguiu coisas extraordinárias para a sua idade e, dado que não produz bens ou serviços físicos. De fato, nós, o usuário, somos a mercadoria na máquina de lucro do Facebook, e ter 2 bilhões de nós conectados a ela e a seus filhos como Instagram e Messenger, alimentamos sua generosidade.
Diversificação é a chave
Não há como negar a supremacia do Facebook como estoque… nós sabemos disso. Sua concentração e influência excessiva, no entanto, são potencialmente muito perigosas para os investidores e o mercado, como vemos hoje. É tarde demais para parar o trem de fundos mútuos, fundos de índice e ETFs que acumularam ações nos últimos anos e conseguiram grandes ganhos. A saber, Vanguard e Blackrock, dois dos maiores gerentes de dinheiro do planeta, possuem um total combinado de mais de 11%, de acordo com a FactSet Data. Tenho certeza de que eles e seus clientes não se arrependem, apesar da venda de hoje. Este é mais um conto de advertência para investidores individuais que ficam obcecados com ações em alta e despejam seus dólares em um ou dois deles, na esperança de ganhos infinitos que lhes proporcionem uma aposentadoria feliz. Nada dura para sempre e é extremamente raro uma ou duas ações cumprirem essa promessa para o investidor sortudo que aposta grande e aposta certa, no momento oportuno. A maioria de nós não pode fazer isso, e nenhum de nós deve tentar. Precisamos permanecer diversificados, equilibrados e sem amor com ações individuais. O Facebook pode se recuperar disso e continuar sua escalada para muitos outros marcos de capitalização de mercado. Isso é ótimo se você possui os ETFs ou fundos que se apóiam excessivamente nele. Mas não se esqueça das palavras doces e pungentes de Jimmy Cliff na próxima vez que o Facebook ou outra ação que você adora perder os ganhos e receber o apoio dos investidores… ”Quanto mais eles vêm, mais eles caem, todos.”
#StaySmart
Caleb Silver - Editor-chefe
