DEFINIÇÃO de Risco de Renda
Risco de renda é o risco de o fluxo de renda pago por um fundo diminuir em resposta a uma queda nas taxas de juros. Esse risco é mais prevalente no mercado monetário e em outras estratégias de fundos de renda de curto prazo, em vez de estratégias de longo prazo com taxas de juros. O risco de renda é uma extensão do risco de taxa de juros em um título individual.
BREAKING DOWN Risco de Renda
Risco de renda é o risco de que o rendimento de um fundo que investe em títulos de dívida de curto prazo diminua devido a uma queda nas taxas de juros. A flutuação das taxas de juros geralmente pode ter um efeito significativo no desempenho de vários investimentos mantidos por um fundo de investimento de curto prazo e aumentar o grau de risco de renda para esse fundo. Isso ocorre porque a renda gerada pelo fundo é reinvestida continuamente na taxa atual.
Tome um fundo mútuo que investe em títulos do mercado monetário com vencimentos inferiores a um ano. Se as taxas de juros caírem, o rendimento do fundo do mercado monetário também cairá porque, quando os títulos do mercado monetário amadurecem, os retornos são reinvestidos a taxas de juros mais baixas. O risco de renda é o mesmo conceito que o risco de taxa de juros, mas o risco de renda se aplica aos fundos, enquanto o risco de taxa de juros se aplica a títulos de dívida individuais.
Exemplo de Risco de Renda
As taxas de juros usadas para calcular o pagamento de um fundo do mercado monetário são tipicamente um pouco menores que a taxa vigente. Isso significa que se a taxa de juros atual for de 4%, o mercado monetário poderá basear os desembolsos de renda em uma taxa de 3, 75%. Se a taxa de juros atual cair para 3%, o mercado monetário se ajustará em conformidade, deslocando a taxa usada para determinar os pagamentos de renda para 2, 75%. Essa abordagem possibilita manter sempre os desembolsos abaixo da quantia de receita de juros gerada, fator que garante que o mercado monetário permaneça capaz de gerar mais renda no futuro. Ao mesmo tempo, qualquer beneficiário do fundo descobre que sua renda disponível é reduzida até o aumento das taxas de juros.
Uma estratégia para minimizar o grau de risco de renda associado a uma carteira é diversificar os ativos para que os investimentos de longo prazo com taxas de juros fixas sejam equilibrados com as participações de fundos de renda de curto prazo. Isso cria uma situação em que as taxas fixas dos investimentos de longo prazo compensam as reduções de receita que podem ocorrer quando as taxas de juros caem. Isso ajuda a estabelecer um piso mais consistente para os pagamentos de renda, permitindo que os beneficiários organizem seus orçamentos com base nesse mínimo.
