Os bancos americanos, incluindo os Big Six, colheram lucros inesperados dos cortes de impostos de Trump muito acima do esperado. Uma economia de US $ 21 bilhões em impostos, quase o dobro do orçamento anual do IRS e superior ao pedido da NASA para 2019, ajudou a aumentar os lucros e os preços das ações das maiores instituições financeiras dos Estados Unidos, elevando o Índice do Banco KBW em 14, 4% no acumulado do ano, em comparação com o 9, 5 do S&P 500 % de aumento no mesmo período. Graças à revisão tributária republicana, os bancos viram em média suas taxas efetivas cair abaixo de 19% em 2018, em comparação com os aproximadamente 28% pagos em 2016.
Quatro dos seis maiores bancos dos EUA pagaram menos do que o esperado em impostos no ano passado. O Bank of America Corp. (BAC) realmente pagou 18, 6% em impostos, abaixo dos 20% que esperava. Enquanto isso, o Goldman Sachs Group (GS) pagou apenas 16, 2%, contra os 24% esperados, enquanto o Citigroup (C) pagou 22, 8%, contra os 25% esperados, e o Morgan Stanley (MS) foi tributado em 23, 5% contra os 20, 9% inicialmente previsto. Os cortes de impostos ajudaram os grandes bancos a financiar US $ 29 bilhões em dividendos e recompras aos acionistas, e os seis maiores bancos ultrapassaram US $ 120 bilhões em lucros combinados pela primeira vez. Apesar desse grande impulso, os bancos ainda reduziram significativamente os empregos e cortaram outras despesas. O crescimento dos negócios de empréstimos também desacelerou no período, por Bloomberg.
O que os grandes seis bancos pagaram em impostos
(Taxa de imposto prevista versus taxa de imposto real)
- Banco da América; 20%, 18, 6% Citigroup; 25%, 22, 8% Goldman Sachs; 24%, 16, 2% JPMorgan; 19%, 20, 3%, Morgan Stanley; 23, 5%, 20, 9% da Wells Fargo; 19%, 19, 8%
US $ 21 bilhões em economia de impostos para gigantes financeiros
Os grandes bancos, que nos últimos anos enfrentaram taxas tributárias efetivas mais altas do que as empresas não financeiras, estavam entre os maiores beneficiários da reforma tributária. Embora as empresas tenham prometido usar uma parte da economia em itens como recompensas dos funcionários e salários mais altos, apoio à comunidade e às pequenas empresas, o uso real da economia de impostos provavelmente estimulará um debate em Washington sobre a eficácia da lei em aumentar o número de funcionários. economia.
Não há dúvida de que os cortes de impostos alimentaram dividendos e recompras para instituições financeiras. A análise da Bloomberg, baseada em comentários de 23 bancos dos EUA e do Federal Reserve, indicou que as instituições financeiras aumentaram seus dividendos e recompras de ações em uma média de 23%. O Wells Fargo aumentou suas recompras e dividendos em US $ 11, 3 bilhões, superando o aumento de US $ 1, 8 bilhão do Morgan Stanley, que foi equivalente ao pedido de programas de desabrigados da Veteran Association para o EF2019.
As empresas fizeram gestos para os funcionários, como os bônus de US $ 1.000 do Bank of America para cerca de 145.00 funcionários em 2018 e o novo salário mínimo do Wells Fargo a US $ 15 por hora. No entanto, os 23 bancos reduziram quase 4.300 empregos, com um punhado indicando milhares de cortes adicionais por vir. Embora os cortes de impostos possam aliviar a pressão sobre os cortes de pessoal devido à mudança na dinâmica do setor e à mudança para serviços habilitados para tecnologia, os bancos indicam que eles também estão gastando muito mais com automação, segundo a Bloomberg.
Alguns esperam que o impacto dos cortes de impostos continue aumentando os lucros para os bancos. No quarto trimestre, a redução de impostos ajudou o Citigroup a publicar ganhos por ação bem acima da estimativa de consenso, mas ficou aquém das previsões de receita.
Olhando para o futuro
Motoristas positivos à parte, é importante observar que a recuperação do banco pode não durar. Alguns observadores do mercado, incluindo Dan Nathan, da Risk Reversal, alertam que este é o começo do fim do retorno do setor financeiro, segundo a CNBC.
"Acho que todos concordamos que o desempenho abaixo de tudo em 2018 foi realmente péssimo para esse grupo", escreveu Nathan. O analista destacou outros sinais de alerta, incluindo a fusão da SunTrust e BB&T para criar o sexto maior banco, observando que a atividade de fusões e aquisições no espaço atuou historicamente como um precursor negativo dos mercados.Ele também vê o mercado de títulos piscando sinais de alerta, soletrando más notícias para a economia global em geral e as ações bancárias em particular.
