O que é empresa de investimento de renda?
Uma empresa de investimento em renda é uma empresa de gestão de ativos focada em gerar renda para seus clientes, geralmente por meio de um portfólio que enfatiza títulos geradores de renda.
Principais Takeaways
- Uma empresa de investimento em renda é uma empresa de gestão de ativos focada na geração de renda para seus clientes, geralmente por meio de um portfólio que enfatiza títulos geradores de renda. o crescimento de DPS em EPS são duas métricas principais que uma empresa de investimento em renda usa para avaliar um título específico antes de adicioná-lo ao portfólio.
Entendendo a Companhia de Investimentos em Renda
Essencialmente, uma empresa de investimento em renda é uma empresa de administração cujo objetivo é gerar riqueza para seus clientes. Suas carteiras são, tipicamente, estruturadas para caracterizar títulos, ações preferenciais, estruturas de capital de taxa fixa e dividendos. O objetivo é gerar um fluxo constante de receita para os investidores, em vez de maximizar ganhos no valor do portfólio, embora também seja desejada uma valorização do capital. Ações com histórico de aumento constante dos índices de dividendos são particularmente atraentes para as empresas de investimento em renda.
A receita de títulos reduz inerentemente o risco para os investidores, pois diminui as perdas ao valor das participações. Além disso, as empresas que pagam dividendos tendem a ser estáveis, tendo sofrido uma queda nos mercados. Essas empresas têm menos espaço para crescimento, mas são menos propensas a sofrer perdas extremas. Embora seja contra-intuitivo, a empresa de investimento em renda pode reinvestir dividendos e cupons de títulos em vez de distribuí-los entre os investidores de fundos.
Como as empresas de investimento em renda escolhem títulos
Os investidores interessados em investir na renda devem se familiarizar com as métricas que as empresas de investimento observam ao avaliar o estoque que gera renda. A maneira mais óbvia de medir pagamentos de dividendos, em dólares reais, não é a melhor maneira de julgar o valor das ações em uma carteira de renda. Uma métrica melhor é o dividend yield, o dividendo anual esperado por ação dividido pelo preço atual por ação. Rendimentos mais altos são teoricamente melhores investimentos, mas dentro de limites. Rendimentos de dividendos excessivamente altos podem representar um alto nível de risco.
Outra boa medida é comparar o crescimento do dividendo por ação (DPS) com o crescimento do lucro por ação (EPS). Uma ação pode estar mostrando aumentos no dividendo por ação ano após ano, mas se o lucro por ação não crescer na mesma proporção ou próximo da mesma taxa, será impossível que os pagamentos de dividendos continuem crescendo rapidamente.
Mesmo assumindo que essas medidas parecem promissoras, as empresas de investimento em renda podem escolher ações que pagam menos em dividendos se as empresas que as emitem forem fundamentalmente mais estáveis. Ou seja, os dividendos não são necessariamente o fator mais importante na escolha de uma ação, mesmo para uma carteira de renda.
Investimentos e impostos
Na maioria das áreas do planeta, a receita de dividendos é tributada às alíquotas do imposto de renda, e não às alíquotas mais baixas de ganho de capital. Isso significa que os investidores de renda estão perdendo não apenas os ganhos potenciais a serem obtidos com o reinvestimento de dividendos, mas também pagando mais impostos pelo privilégio de receber um fluxo constante de receita de seus investimentos. Essa troca pode valer a pena, dependendo das necessidades financeiras específicas do investidor.
