O que são pedidos apenas de desequilíbrio (IO)?
Ordens de desequilíbrio apenas (IO) são ordens limitadas que fornecem liquidez durante a abertura e fechamento na bolsa de valores Nasdaq. Esses pedidos podem ser classificados como pedidos abertos apenas de desequilíbrio ou pedidos de fechamento apenas de desequilíbrio. As ordens são dadas para compensar um desequilíbrio na cruz de abertura ou fechamento.
Principais Takeaways
- Os pedidos somente de desequilíbrio (IO) podem ser usados no fechamento ou na abertura de cruzamentos para compensar os desequilíbrios criados pelos pedidos On-Open ou On-Close. As informações de desequilíbrio na Nasdaq são divulgadas entre 9h28 e 9h30 para o aberto e 15h55 e 16h para o fechamento.
Noções básicas sobre pedidos apenas de desequilíbrio (IO)
Os pedidos apenas de desequilíbrio (IO) serão executados apenas na cruz de abertura ou cruz de fechamento, dependendo do tipo de ordem colocada (abertura ou fechamento). Os pedidos de IO podem ser para comprar ou vender. As ordens de compra de E / S são executadas apenas no preço de oferta das 9:30 ou 16:00 ou acima, enquanto as ordens de venda de E / S são executadas apenas no preço de oferta ou abaixo dele. Antes de serem executados os cruzamentos de abertura e fechamento, as ordens de compra ou venda são precificadas com o melhor preço de compra e de venda, respectivamente, no livro Nasdaq. Pedidos de IO devem necessariamente ser pedidos limitados; pedidos de E / S de mercado não são permitidos.
Os pedidos compensam os pedidos On-Close e On-Open. Como as ordens de entrada / saída são executáveis apenas durante a abertura ou fechamento, elas não correm o risco de serem executadas antes da abertura ou fechamento do mercado. Dessa forma, eles são diferentes dos pedidos limite típicos.
Cronometragem e Considerações de Pedidos Apenas de Desequilíbrio (IO)
Os relatórios de desequilíbrio são publicados em determinados pontos do dia de negociação. Esses relatórios fornecem atualizações sobre pedidos de compra e venda On-Open ou On-Close que já foram implementados. Um desequilíbrio de compra indica um excesso de ordens de compra vinculadas a um determinado preço em comparação com as ordens de venda relevantes. Nesse cenário, o preço das ações pode subir até que as ordens de compra e venda se equilibrem.
Pedidos de IO (e outros) são aceitos no Nasdaq a partir das 4h. As informações de desequilíbrio são divulgadas primeiro para o dia às 9h28, pouco antes do cruzamento de abertura às 9h30.
Os participantes do mercado não podem atualizar ou cancelar pedidos de pedidos de entrada / saída para o cruzamento de abertura após 9h28, ou atualizar ou cancelar pedidos de E / S para o cruzamento de fechamento após 15h58. No entanto, em ambos os casos, novos pedidos de E / S ainda podem ser inseridos após esses prazos.
Para o cruzamento de fechamento, o Nasdaq divulga informações de desequilíbrio entre 15:55 e 16:00. Os pedidos de fechamento podem ser inseridos a qualquer momento durante o dia.
Observe que os pedidos de IO podem ser vendidos a descoberto. Pedidos de venda de compra e venda e pedidos de venda com preço igual ou abaixo do melhor preço de oferta são revalorizados com o melhor preço de oferta às 16:00. melhor que o melhor lance; esses pedidos não participarão se o preço de fechamento for igual ou inferior ao melhor lance.
Exemplo de uso de uma ordem de desequilíbrio no leilão de fechamento (ou abertura)
Suponha que um comerciante do dia ou alguém que já possua a Apple Inc. (AAPL) esteja interessado em vender na cruz de fechamento.
Às 15h55, as informações de desequilíbrio serão divulgadas para as ações da Nasdaq, incluindo a AAPL. As informações de desequilíbrio podem afetar a forma como as ações são negociadas nos últimos cinco minutos de negociação, uma vez que o preço pode mudar para compensar o desequilíbrio. Por exemplo, se houver um grande desequilíbrio na compra, os traders podem comprar as ações esperando que o preço suba para o fechamento devido ao desequilíbrio na compra.
Suponha que haja um desequilíbrio de compra de dois milhões de ações. O preço provavelmente subirá para atrair vendedores suficientes para vender dois milhões de ações e compensar o desequilíbrio. Embora nem sempre seja esse o caso. O desequilíbrio pode mudar e se tornar um desequilíbrio de venda à medida que mais pedidos chegam para a cruz. Outras forças de mercado também podem conduzir as ações em uma direção diferente da esperada, ou as ações podem não se mover muito.
O trader decide inserir uma ordem de venda apenas de desequilíbrio (IO) para 100 ações com um preço limite de US $ 220. Atualmente, as ações estão sendo negociadas a US $ 220, faltando cerca de um minuto (15h59) até o mercado fechar.
A ordem de IO é uma ordem de limite, portanto não será preenchida, a menos que o preço das ações esteja acima do limite no momento da execução. Se o preço estiver abaixo de US $ 220, a ordem de venda não será executada.
Se o preço cruzado de fechamento for superior a US $ 220, o pedido será executado pelo preço cruzado.
