Duas das métricas mais comuns usadas pelas empresas para medir a lucratividade são o lucro bruto e o lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). Independentemente de qual métrica está sendo analisada, todas as medidas de rentabilidade começam com receita. Receita é a quantia de receita gerada com a venda de bens ou serviços e é calculada multiplicando o preço de venda de um produto pelo número de itens vendidos por um determinado período. Os preços dos produtos, portanto, podem ter um impacto dramático na lucratividade em todos os níveis, incluindo lucro bruto e EBITDA.
Se tudo mais permanecer igual, um aumento no preço do produto gera um aumento correspondente na receita e no lucro. Se a empresa ABC normalmente vende 10.000 widgets por US $ 5 cada, sua receita típica é de US $ 50.000. Se a empresa aumentar o preço de venda de cada widget em US $ 1 e as vendas permanecerem estáveis, a receita aumentará em US $ 10.000.
Como a receita afeta o lucro bruto
Um aumento na receita tem um efeito escasso nas métricas de rentabilidade. O lucro bruto, por exemplo, é igual à receita total menos o custo dos produtos vendidos (CPV). Assim, se uma empresa aumenta o preço de venda de seu produto, mas as vendas e o CPV permanecem estáveis, o lucro bruto recebe um impulso igual ao aumento da receita. Se a empresa ABC possui um CPV típico de US $ 5.000 para os 10.000 widgets vendidos anualmente, seu lucro bruto passa de US $ 45.000 para US $ 55.000 como resultado do aumento de US $ 1, 00, assumindo que todo o resto permanece inalterado. Isso é importante porque, quanto maior o lucro bruto de uma empresa, mais receita resta para cuidar das inúmeras outras despesas necessárias para administrar um negócio. Empresas com lucros brutos fracos tendem a ter lucros líquidos menos que robustos, tornando-os menos desejáveis para os investidores.
Como o EBITDA se beneficia do aumento da receita
O EBITDA também se beneficia do aumento da receita, embora seu cálculo seja mais complexo. Como o EBITDA reflete o valor da receita que permanece como lucro após a contabilização de todas as despesas, exceto juros, impostos, depreciação e amortização, geralmente é calculado adicionando esses custos ao lucro líquido ou ao resultado final. Assim como no lucro bruto, um aumento no preço de venda significa um aumento correspondente no EBITDA, se todas as despesas permanecerem estáveis.
Suponha que a empresa ABC, vendendo apenas 10.000 widgets por ano, gere lucro líquido de US $ 30.000 quando cada widget é vendido por US $ 5. A diferença entre o lucro líquido da ABC e seu lucro bruto é de US $ 15.000, o que significa que a empresa possui despesas totais de US $ 20.000, incluindo o CPV. Digamos que US $ 20.000, despesas de juros totalizam US $ 2.000, impostos totalizam US $ 4.000 e o relógio de depreciação e amortização é de US $ 2.000 cada. Quando cada widget é vendido por US $ 5, o EBITDA da empresa é de US $ 30.000 + US $ 2.000 + US $ 4.000 + US $ 2.000 + US $ 2.000 ou US $ 40.000.
Se a receita saltar para US $ 60.000 como resultado de um aumento de US $ 1 no preço de venda e todas as despesas permanecerem estáveis, o lucro líquido da empresa será de US $ 40.000. O EBITDA também desfruta de um aumento: $ 40.000 + $ 2.000 + $ 4.000 + $ 2.000 + $ 2.000 = $ 50.000.
No entanto, as mudanças de preço raramente são tão diretas e, muitas vezes, um aumento de preço deve ser acompanhado por uma melhoria na qualidade do produto proporcional ao custo mais alto para os consumidores. Se o preço de um produto for aumentado demais, as vendas poderão vacilar à medida que os clientes optarem por fazer negócios em outros lugares, levando a uma receita mais baixa e lucros menores.
