A corrida do mercado em alta está repleta de empresas prósperas que oferecem aos investidores oportunidades de investir no momento. Afinal, as ações têm atingido os máximos históricos. Mas o mercado atual tem alguns bolsões de indústrias em dificuldades, e alguns analistas pediram recentemente uma liquidação mais significativa nos próximos meses. Obstáculos relevantes a uma corrida de touros contínua nos últimos cinco meses de 2018 incluem a disputa comercial entre EUA e China; o recente espancamento de importantes líderes de tecnologia, como Facebook e Netflix; e a perspectiva mista para os preços da energia, atualmente em alta de três anos.
Tudo isso destaca a necessidade de manter um olho em áreas potenciais do mercado que um investidor pode ter potencialmente curto.
Aqui estão três setores para explorar shorts para 2018:
Óleo e Gás Independente
Como muitas commodities, o negócio de petróleo e gás é cíclico e está em um ciclo de baixa em meio a um excesso de oferta global. O preço do petróleo começou a se estabilizar e se recuperar entre o segundo semestre de 2017 e janeiro de 2018, onde atingiu mais de três anos de alta de US $ 70 por barril. Desde então, ele é agitado em uma faixa estreita, com o petróleo Brent chegando a pouco menos de US $ 73 por barril em 8 de agosto de 2018, próximo dos máximos de três anos, mas ainda significativamente abaixo de US $ 115 por barril, o maior recorde após a recessão em março 2011. Os preços do petróleo leve dos EUA também estão sob pressão ultimamente, caindo para 7 semanas em pouco menos de US $ 67 por barril em 8 de agosto de 2018. As preocupações com a disputa comercial EUA-China pesam bastante nos preços das commodities.
As perspectivas para petróleo e gás nos próximos anos permanecem confusas. O recente aumento de preços coincidiu com as expectativas de uma demanda mais forte em 2018 e com os compromissos da OPEP e de outros aliados para estender os cortes de produção, que devem apoiar os preços. Mas não se espera que os EUA sigam o exemplo dos cortes de produção, com a produção de xisto dos EUA provavelmente aumentando. Isso, combinado com o risco geopolítico, poderia limitar qualquer ganho.
A Administração de Informações de Energia dos EUA (EIA) está prevendo que o preço spot do petróleo Brent em média será de US $ 72 por barril em 2018 e US $ 71 por barril em 2019, de acordo com as previsões mais recentes, divulgadas em 7 de agosto de 2018. West Texas Intermediate (WTI) os preços devem ficar em média em torno de US $ 66 por barril em 2018 e US $ 67 por barril em 2019. A AIA também está prevendo que a produção de petróleo bruto dos EUA terá uma média de 10, 7 milhões de barris por dia em 2018, acima dos 9, 4 milhões em 2017; as previsões para 2019 são de 11, 7 milhões de barris por dia.
Empresas independentes relacionadas ao petróleo, como a Superior Energy Services (SPN), estão enfrentando dificuldades e provavelmente continuarão lutando se os preços do petróleo continuarem agitados. Isso ocorre porque eles tendem a ter custos acima da média. As ações superiores perderam 44% em 2017 e outros 8% até agora em 2018.
Varejistas tradicionais e de vestuário
O ambiente econômico geral melhorado e o impacto dos cortes de impostos parecem estar apoiando um melhor ambiente geral de varejo e um aumento nos gastos dos consumidores este ano. O Produto Interno Bruto (PIB) cresceu a uma taxa de 4, 1% acima do esperado no segundo trimestre, marcando o ritmo mais rápido de crescimento em mais de quatro anos, informou o governo recentemente. Mas a melhoria correspondente nos gastos do consumidor tem sido mais favorável ao comércio eletrônico e às grandes lojas de artigos para o lar, como a Home Depot, com os varejistas tradicionais e de roupas vendo menos benefícios.
A Moody's disse que vê uma fraqueza seleta em roupas e calçados, varejistas de automóveis e lojas de material de escritório, entre outros. Os varejistas com forte presença em shoppings foram especialmente afetados pela mudança on-line de hoje. Uma grande quantidade de varejistas de roupas de shopping centers entrou com pedido de falência no ano passado, incluindo Gymboree, Wet Seal, The Limited e BCBG Max Azria. Essa fraqueza afetou as redes de lojas de departamentos que ancoram shoppings, como JC Penney (JCP) e Macy's (M), que tiveram um período difícil em 2017. Mas a agência diz que vê perdas diminuindo para essas empresas nos próximos poucos anos.
As vendas no varejo dos EUA aumentaram 0, 5% em junho, ante um ganho de 1, 3% revisado para cima em maio, informou o Departamento de Comércio. As vendas de junho são os números disponíveis mais recentemente. As vendas foram impulsionadas principalmente pelos preços de automóveis e gás. As chamadas vendas "básicas", que excluem preços voláteis de alimentos e energia, permaneceram inalteradas em junho, em comparação com um aumento revisado para cima de 0, 8% em maio.
Varejo Imobiliário
A fraqueza potencial também pode ser encontrada nas empresas relacionadas aos imóveis apoiados pelos varejistas.
Proprietários de shopping centers ou fundos de investimento imobiliário (REITs), incluindo o Simon Property Group (SPG), estão sentindo o peso das falências e do fechamento de lojas do setor de varejo em dificuldades. Por exemplo, a Sears Holdings (SHLD) anunciou recentemente que fecharia outros 63 locais em 2018.
Sem lojistas de varejo, os proprietários do shopping não podem receber aluguel. Seus problemas provavelmente continuarão a aumentar à medida que os varejistas mais tradicionais, com lojas de persianas de vendas deslizantes e quebras de arrendamentos sob proteção contra falência. As ações do Simon Property Group caíram cerca de 11% no ano passado. As ações da DDR Corp. caíram cerca de 49% no mesmo período.
