Negociar com sucesso a longo prazo - investir com a intenção de manter um título por um ano ou mais - significa prestar atenção ao cenário geral, mesmo quando uma perspectiva sombria e de curto prazo envia investidores correndo pelas saídas. Em outras palavras, o investimento de compra e manutenção requer foco, paciência e, mais importante, disciplina. Para ter sucesso, os investidores devem evitar se envolver em violentas oscilações do mercado ou outras influências de curto prazo e investir em ações que eles se sintam confortáveis em manter a longo prazo.
Vamos dar uma olhada em como encontrar essas ações usando indicadores fundamentais e contrários.
Use três indicadores fundamentais
Os indicadores fundamentais estão entre as principais ferramentas usadas nas negociações de longo prazo. A análise fundamental é uma maneira de determinar se um estoque está subvalorizado ou supervalorizado. Envolve analisar os ganhos, o fluxo de caixa e outros parâmetros de referência financeiros de uma empresa em relação à sua indústria e ao mercado de ações em geral, seu crescimento histórico e potencial de crescimento futuro, entre outros fatores.
Muitos bons indicadores podem ajudá-lo a determinar se uma ação é uma boa compra a longo prazo. Esses incluem:
Relação Preço / Lucro (P / E)
Uma relação preço / lucro (P / E) é calculada dividindo o preço da ação pelo lucro por ação (EPS). Uma empresa que possui uma relação P / L mais alta em comparação com seus concorrentes ou o setor pode significar que os investidores estão pagando mais por cada dólar de lucro, o que sugere que as ações estão supervalorizadas. Um número menor em comparação com os concorrentes ou o setor da empresa pode sinalizar que o estoque está subvalorizado.
Por exemplo, se a empresa ABC possui uma relação P / E de 8 enquanto a indústria possui uma relação P / E de 12, isso sugere que as ações da ABC são relativamente menos caras em comparação com seus ganhos. Por outro lado, se a DEF estiver negociando na proporção P / E de 15 enquanto a indústria tiver uma relação P / E de 11, isso indicaria que os investidores da DEF estão pagando mais por cada dólar de lucro.
No entanto, esses números devem ser considerados juntamente com outros fatores. Algumas empresas ou indústrias que estão crescendo rapidamente, por exemplo, tendem a ter maiores índices P / E devido a suas maiores taxas de crescimento. Da mesma forma, durante os períodos em que a economia está se expandindo, uma alta taxa de P / E pode ser aceitável para alguns tipos de ações, particularmente aquelas em setores de alto crescimento, como a tecnologia. Quando os ganhos estão se contraindo, no entanto, uma alta relação P / L pode sinalizar um estoque supervalorizado.
Valor do livro
O valor contábil é outra maneira de determinar se um estoque está acima ou abaixo do preço. Basicamente, o valor contábil representa o valor de uma empresa se ela parasse de fazer negócios amanhã e fosse liquidada. A relação preço / livro é calculada dividindo o preço atual das ações pelo valor contábil do último trimestre por ação. Se uma ação estiver vendendo muito abaixo do seu valor contábil por ação, ela poderá ser subavaliada. Por outro lado, uma ação precificada acima de seu valor contábil poderia ser muito cara.
Por exemplo, se o HIG tiver um valor contábil de US $ 20, 93 e for negociado a US $ 10, as ações poderão ser subavaliadas. No entanto, se o QRS tiver um valor contábil de US $ 30, 95 e a ação for negociada a US $ 64, isso pode sinalizar que a ação está supervalorizada. Como com qualquer indicador fundamental, o valor contábil deve ser considerado em conjunto com outros indicadores.
Também é mais significativo quando usado para analisar estoques em certas indústrias em comparação com outras. Como exemplo, o estoque de uma empresa em rápido crescimento poderia ser negociado bem acima do valor contábil e ainda representar uma boa compra em alguns setores.
Fluxo de Caixa x Dívida
Fluxo de caixa é a quantidade de dinheiro que entra e sai de uma empresa. O fluxo de caixa operacional é a receita menos as despesas operacionais, incluindo ajustes no lucro líquido. O fluxo de caixa é um bom indicador da saúde financeira de uma empresa, porque é mais difícil para as empresas manipular do que ganhos. Como tal, alguns investidores preferem isso como uma ferramenta analítica.
Dívida é o valor total devido por uma empresa, incluindo títulos e empréstimos em aberto. Embora a dívida possa financiar o crescimento em tempos de prosperidade, também pode se tornar um fardo se uma empresa estiver com dificuldades financeiras. As obrigações de dívida de uma empresa devem ser gerenciáveis em relação ao seu fluxo de caixa.
Como os Contrários Encontram Boas Ações
Os contrários acreditam que a multidão está sempre errada e que, quando todos são extremamente otimistas, é hora de vender ações e obter lucros ou concentrar as compras nos cantos negligenciados do mercado. Por outro lado, os contrários acreditam que o pessimismo do investidor apresenta oportunidades para comprar ações negligenciadas a baixas avaliações. O segredo é esperar até que todos tenham certeza de algo e fazer o oposto. Às vezes, os resultados bem-sucedidos podem levar um ano ou mais para serem desenvolvidos; portanto, a estratégia exige paciência.
Indicadores contrários, como os abaixo, devem ser usados com outras ferramentas para identificar boas compras de longo prazo.
Juros curtos
Juros curtos é o número de ações vendidas a descoberto que não foram recompradas. Esse é um bom indicador contrário, pois mostra como os investidores são pessimistas sobre uma ação específica. Pode ser uma ferramenta útil nas negociações de longo prazo, pois o aumento constante do interesse a curto prazo pode ser um sinal de que a ação está subvalorizada devido ao medo excessivo. Ao usar esse indicador, observe a taxa de juros curta para avaliar o pessimismo do investidor. Quanto mais alto, mais investidores pessimistas ficam com as ações.
Relação Put-Call
Outro indicador contrário é a taxa de venda, que compara o volume de negociação de opções de venda (opções para vender uma ação) e opções de compra (opções para comprar uma ação). Uma proporção que aumenta ou diminui excessivamente pode ser interpretada como um sinal de otimismo ou pessimismo excessivo. Quando os investidores estão otimistas e a especulação é alta, por exemplo, a taxa de venda será baixa - quando os investidores forem de baixa, será alta. Em pontos extremos, você pode usar essa ferramenta em conjunto com indicadores fundamentais para ajudar a determinar se o estoque está supervalorizado ou subvalorizado, com base no sentimento do investidor.
A linha inferior
O sucesso da negociação a longo prazo exige que você tenha um horizonte de tempo de um ano ou mais e esteja disposto a se concentrar no cenário geral. Os investidores podem usar indicadores fundamentais como índice de P / L, valor contábil, fluxo de caixa e dívida para determinar se uma empresa é financeiramente sólida e se suas ações estão sendo negociadas a um preço atraente. Indicadores contrários, como juros curtos e taxa de venda, podem avaliar o grau de otimismo ou pessimismo dos investidores e podem ser usados em conjunto com indicadores fundamentais para encontrar uma boa compra a longo prazo.
