Com o mercado de ações e os preços das moradias em território recorde, é fácil olhar para a Grande Recessão como pouco mais do que uma lembrança infeliz. É fácil, a menos que você seja um membro da geração que atingiu a maioridade no meio da crise econômica.
Para os millennials - nascidos entre 1981 e 1996, um período recentemente esclarecido pelo Pew Research Center - o colapso imobiliário e a subsequente crise financeira tiveram um impacto duradouro que ainda repercute uma década depois. É um período que afetou esses jovens de maneira tangível, forçando-os a atravessar um mercado de trabalho fraco, que levou anos para se recuperar. Mas também mudou de atitude, semeando um pessimismo distinto sobre se o futuro deles será tão brilhante quanto era para os pais ou avós.
Menos empregos
Uma década depois, é quase difícil lembrar exatamente como as notícias econômicas foram assustadoras em 2008. Uma súbita queda no mercado imobiliário abalou não apenas os proprietários de casas, mas as inúmeras empresas de Wall Street que tiveram forte exposição a ativos relacionados a hipotecas. O banco de investimentos Lehman Brothers entrou em falência, o JPMorgan comprou um Bear Stearns em dificuldades a preços de liquidação e a seguradora AIG precisava de um socorro do governo para se manter à tona.
À medida que mais e mais más notícias emanavam do setor financeiro, o mercado de ações perdia mais de 50% de seu valor entre o pico de 2007 e a primavera de 2009. Não demorou muito para a turbulência no setor financeiro derramar na Main Street. Em 2010, o corte abrupto e resultante nos gastos dos consumidores fez com que o mercado de trabalho perdesse quase 9 milhões de empregos.
Esse foi o cenário terrível em que muitos millennials “mais velhos” começaram a procurar trabalho depois de se formarem na faculdade. Muitos não conseguiram encontrar emprego, pelo menos por algum tempo. Embora a escassez de empregos tenha afetado todos os segmentos da força de trabalho após o estouro da bolha imobiliária, os adultos mais jovens foram mais atingidos do que a maioria.
Para as idades de 16 a 24 anos, a taxa de desemprego aumentou quase 8 pontos percentuais entre o outono de 2007 e o outono de 2009, atingindo uma alta de 19%. Para outras faixas etárias, a taxa de desemprego aumentou um pouco acima de 5%. No momento em que os formandos da faculdade pensavam que estavam começando suas carreiras e estabelecendo as bases para suas eventuais aposentadorias, a crise tirou o tapete dos seus pés.
Figura 1. Após a crise financeira, a taxa de desemprego aumentou mais acentuadamente para a geração Y - muitos dos quais haviam acabado de se formar no ensino médio ou superior - do que para as faixas etárias mais velhas.
Não ajudou que os graduados saíssem da escola com uma pilha de empréstimos estudantis do tamanho que a geração de seus pais nunca teve que enfrentar. De acordo com o Projeto sobre Dívida Estudantil, cerca de dois terços dos estudantes universitários em 2008 se formaram com dívida de empréstimo estudantil, com um saldo inicial médio de US $ 23.200 (hoje é ainda maior). Em 1996, apenas 12 anos antes, apenas 58% tomavam empréstimos para financiar sua educação e sua carga média de dívida era de US $ 13.200.
Desde a recessão, as perspectivas de emprego melhoraram lenta mas seguramente. Hoje, a taxa de desemprego ajustada sazonalmente entre os americanos de 25 a 34 anos - em outras palavras, aqueles bem no meio da geração milenar - é de apenas 3, 5%. E uma pesquisa realizada pela Paychex no ano passado mostrou que seus salários anuais aumentavam 5, 8%, subindo significativamente mais rápido que o restante da força de trabalho.
Poupança mais baixa
No entanto, esses anos de luta para encontrar trabalho após a crise, juntamente com as pesadas contas de empréstimos para estudantes, afetaram a capacidade dessa geração de gerar riqueza.
Um relatório recente do Instituto Nacional de Segurança de Aposentadoria constatou que 66% dos Millennials na força de trabalho não dispõem de nada para se aposentar, citando alto desemprego após a recessão de 2008-2009, bem como salários estagnados. E de acordo com o Federal Reserve Bank de St. Louis, o Millennial médio tem 34% menos riqueza familiar do que a mesma faixa etária nas gerações anteriores. O que é particularmente inquietante nessas estatísticas é que poucos desses trabalhadores têm empregos com pensão, o que significa que eles têm uma necessidade ainda maior de construir um ninho de ovos. (Leia Quanto os Millennials precisam economizar para se aposentar confortavelmente .)
Há também evidências de que os americanos mais jovens que investem dinheiro em 401 (k) s estão optando por uma abordagem mais conservadora, que oferece poucas oportunidades de crescimento a longo prazo. Uma pesquisa do Bankrate constatou que 30% dos adultos de 18 a 37 anos acreditam que o dinheiro é a melhor opção de investimento por dinheiro que não será necessário por pelo menos 10 anos. Entre os maiores de 38 anos, apenas 21% disseram que o dinheiro era a melhor opção para necessidades de longo prazo.
Alguns especialistas acreditam que a Grande Recessão, juntamente com o colapso da bolha das pontocom alguns anos antes, tem muito a ver com essa abordagem avessa a riscos. "Os dois bustos econômicos deixaram a geração Millennial incerta sobre seu próprio futuro financeiro", observou a consultoria Watson Wyatt em um relatório sobre o colapso financeiro.
Relutância em comprar uma casa
O mercado de ações não é a única estratégia de geração de riqueza que os Millennials rejeitaram. Eles também são menos propensos do que outros grupos etários a comprar uma casa onde possam construir patrimônio ao longo do tempo.
Entre os 25 e 34 anos, a taxa de proprietários é impressionantemente 8, 4% menor do que era para os membros da Geração X quando tinham a mesma idade, segundo o Urban Institute, sem fins lucrativos.
Figura 2. O número de jovens americanos que optaram por comprar uma casa diminuiu significativamente desde o colapso do mercado imobiliário. Os dados sugerem que a geração do milênio não apenas economizou menos como adiantamento, como também tem menos probabilidade de ver o mercado imobiliário como uma aposta segura.
Certamente, o ônus de mais dívidas estudantis, juntamente com a tendência de adiar o casamento para mais tarde na idade adulta, aparentemente aumentaria essa tendência. O fato de a geração do milênio ser mais diversificada racialmente do que as gerações americanas antes delas geralmente se correlacionaria com números mais baixos de compra de imóveis. Mas mesmo entre casais brancos com renda significativa, a taxa de proprietários de casas é de 2% a 3% menor do que era uma geração ou duas atrás.
Parece que essa relutância em criar raízes não é simplesmente uma questão de falta de meios - também pode refletir desilusão com o próprio mercado imobiliário. Uma análise do Instituto Urbano do mercado imobiliário milenar ofereceu a seguinte explicação:
“Os baby-boomers e a geração Xers viam a casa própria como um lugar para morar e como uma reserva de valor e a melhor maneira de gerar riqueza, mas a geração do milênio, cujos anos de formação ocorreram durante a Grande Recessão, dificilmente tomará como premissa a construção de riqueza. ”(Veja O impacto da grande recessão no mercado imobiliário e a crise financeira +10: onde estão os preços das casas agora? )
Para alguns economistas, isso não é uma boa notícia para a economia em geral. JH Cullum Clark, da Southern Methodist University, por exemplo, argumenta que a falta de riqueza resulta em menos pessoas iniciando negócios e elevando a próxima geração de trabalhadores, os quais poderiam restringir o crescimento financeiro a longo prazo.
O que talvez seja menos discutível é o dano que está causando aos próprios Millennials. Aqueles que não economizaram e investiram adequadamente terão mais dificuldade em se aposentar em uma idade típica e terão menos recursos para aproveitar quando a economia atingir outro ponto difícil.
Nesse sentido, a Grande Recessão pode ser apenas uma bomba-relógio, esquecida até o dia em que os membros dessa vasta geração não tiverem escolha a não ser enfrentar as conseqüências.
A linha inferior
Diferentemente das gerações mais velhas que experimentaram períodos relativamente longos de estabilidade econômica em algum momento de suas vidas, os americanos do milênio, em seus anos de formação, foram moldados por duas calamidades financeiras: a implosão da bolha das pontocom e a crise financeira de 2008. Esses eventos são ainda afeta a maneira como os jovens tomam importantes decisões financeiras, criando um forte ceticismo sobre se os mercados merecem sua confiança. Talvez você também esteja interessado em Millennials: Finanças, Investimentos e Aposentadoria .
