Os comerciantes podem usar as notícias para identificar oportunidades especiais de negociação de arbitragem, conhecidas como arbitragem de risco. Dois tipos de arbitragem de risco são arbitragem de aquisição e fusão e arbitragem de liquidação. A negociação de arbitragem pura envolve comerciantes que tentam lucrar com ineficiências temporárias do mercado que resultam em preços díspares de ativos de investimento em diferentes mercados ou entre vários corretores. Essas ineficiências temporárias de preço apresentam oportunidades para os traders realizarem negociações simultâneas de compra e venda que travam o lucro inerente às diferenças de preço.
Negociação de Arbitragem Pura
Um exemplo de negociação de arbitragem pura ocorre quando existe uma discrepância temporária de preço de uma ação ou outro ativo em diferentes bolsas de valores, como a Bolsa de Nova York versus a Bolsa de Tóquio. Para que esse comércio seja significativamente lucrativo, as empresas institucionais empregam programas sofisticados de software para detectar e agir instantaneamente em oportunidades de arbitragem.
Como resultado, as discrepâncias de preço geralmente existem apenas muito brevemente e, portanto, requerem uma execução comercial extremamente rápida. Além disso, como as discrepâncias de preço são muito pequenas, lucros significativos só podem ser obtidos com o uso de grandes quantidades de capital para multiplicar o valor do lucro. Por esses motivos, é extremamente difícil para os comerciantes de varejo individuais lucrar com o puro comércio de arbitragem.
Arbitragem de Risco
Os comerciantes de varejo, no entanto, têm oportunidades de se envolver no que é chamado de arbitragem de riscos. A arbitragem de risco difere da arbitragem pura, pois envolve risco, enquanto a arbitragem pura busca obter um lucro garantido no momento em que as negociações são iniciadas. Mas os riscos envolvidos na arbitragem de riscos são riscos calculados que, quando feitos corretamente, podem ser inclinados a favor do profissional. Manter-se atualizado com as notícias e demonstrações financeiras emitidas pelas empresas pode alertar os comerciantes sobre várias oportunidades de arbitragem de riscos.
Aquisições e fusões
Uma oportunidade de arbitragem de risco para os traders ocorre quando há aquisições ou fusões corporativas em potencial. A oportunidade de lucro é apresentada quando um comerciante pode identificar uma empresa subvalorizada que pode ser adquirida ou incorporada a outra empresa, aumentando assim o preço das ações da empresa para refletir seu verdadeiro valor intrínseco. Por exemplo, se as ações de uma empresa estão sendo negociadas a US $ 5 por ação, mas o valor real da empresa é de US $ 8 por ação, um comerciante pode tentar lucrar com um avanço no preço das ações comprando as ações da empresa antes da aquisição da empresa..
Liquidação da empresa
Outro tipo de arbitragem de risco é conhecido como arbitragem de liquidação. Assim como na arbitragem de fusões ou aquisições, a chave para lucrar com essa estratégia está na identificação correta de uma empresa subvalorizada que provavelmente será liquidada. Caso o valor de liquidação da empresa seja significativamente maior que o valor de mercado anterior à liquidação, um trader pode lucrar com a diferença favorável no preço das ações.
Pares de Negociação
Um terceiro tipo de arbitragem de risco é a negociação de pares. A oportunidade de lucrar com a negociação de pares é apresentada quando duas empresas semelhantes no mesmo negócio ou setor têm valores de mercado e padrões de negociação historicamente semelhantes. Quando os traders veem uma grande variação percentual no preço entre as duas empresas, eles vendem as ações da empresa com preços mais altos e compram as ações da empresa com preços mais baixos, antecipando que os preços relativos das duas ações retornem aos níveis tradicionais.
Para aproveitar esses três tipos de negociação de arbitragem de risco, os investidores precisarão acompanhar atentamente as notícias em busca de sinais de que um dos cenários existe ou estará ocorrendo em um futuro próximo.
(Para leitura relacionada, consulte "Negociação de arbitragem de riscos: como funciona?")
