O que é valor justo
Valor justo é o preço de venda acordado por um comprador e um vendedor dispostos. O valor justo de uma ação é determinado pelo mercado em que a ação é negociada. O valor justo também representa o valor dos ativos e passivos de uma empresa quando as demonstrações financeiras de uma subsidiária são consolidadas com uma controladora.
Especificamente, o valor justo é o cálculo teórico de como um contrato de índice de ações no futuro deve ser avaliado considerando o valor atual do índice, dividendos pagos em ações do índice, dias para o vencimento do contrato de futuros e taxas de juros atuais.
Entendendo o valor justo
O valor justo pode mostrar a diferença entre o preço futuro e o que custaria possuir todas as ações desse índice.
Por exemplo, a fórmula para o valor justo no contrato futuro de S&P é:
O que outras pessoas estão dizendo Valor justo = Caixa × {1 + r (x / 360)} - Dividendosaquilo: Caixa = S&P atual Avaliador de caixa = Taxa de juros atual paga a uma corretora para comprar todas as ações do índice S&P 500x = Dias para o vencimento do contrato futuro = Quantidade de dividendos até a expiração do contrato expressa em termos de pontos no contrato de S&P
Justo valor versus preço futuro
Esse valor geralmente é mostrado nas redes de notícias financeiras e exibido on-line antes dos mercados de ações abrirem para negociação. O valor justo pode fornecer uma visão geral do sentimento geral do mercado. O preço futuro pode ser diferente do valor justo devido às influências de curto prazo da oferta e demanda do contrato futuro. O valor justo sempre se refere ao contrato de futuros do primeiro mês, em oposição a um contrato do mês posterior.
Essa diferença entre o resultado do valor justo e o preço futuro do S&P 500 atual pode representar uma oportunidade de arbitragem para aqueles que assumem que o preço futuro acabará revertendo para o preço justo. Através da arbitragem, um comerciante pode lucrar com um desequilíbrio de preços comprando e vendendo simultaneamente um ativo. O comércio explora as diferenças de preço entre instrumentos financeiros idênticos ou similares em diferentes mercados ou de diferentes formas.
O valor justo e o preço futuro variarão ao longo do dia de negociação. Os contratos de futuros são negociados na Bolsa Mercantil de Chicago, enquanto as ações individuais como componentes do S&P 500 são negociadas em bolsas de valores dispersas em todo o país. Portanto, muitas vezes existem discrepâncias entre os dois.
