Um fundo de hedge é um tipo de veículo de investimento e estrutura de negócios que agrega capital de vários investidores e investe esse capital em valores mobiliários e outros investimentos. Os fundos de hedge são diferentes dos fundos mútuos, pois estão dispostos a assumir mais riscos e sua alavancagem não é limitada pelos reguladores. Embora eles normalmente favoreçam ativos líquidos, os fundos de hedge podem investir em diferentes tipos de produtos de investimento, e os gestores de fundos de hedge ultimamente vêm adicionando imóveis às suas listas de investimentos não tradicionais. De todos os fundos de hedge em operação, aproximadamente 40 deles investem pesadamente em imóveis, dando-lhes o nome de "fundos de hedge imobiliário".
Como um fundo de hedge imobiliário investe
Todos os fundos de hedge imobiliário investem pesadamente em imóveis, obviamente, mas a maneira como investem varia de acordo com a estratégia de investimento gerencial. Na maioria das vezes, os fundos de hedge imobiliário investem no estoque de capital aberto de empresas imobiliárias existentes, principalmente fundos de investimento imobiliário (REITs). Um REIT é uma entidade corporativa - estruturada de maneira semelhante a um fundo mútuo - que investe exclusivamente em imóveis e recebe uma isenção de impostos por isso. Em troca, os REITs são obrigados a desembolsar pelo menos 90% de sua renda, embora essa renda possa estar sujeita a impostos para os investidores do REIT.
Uma segunda maneira pela qual um fundo de hedge imobiliário investe seu dinheiro é através da aquisição de propriedades reais, geralmente com baixo desempenho, a taxas baixas. Essas propriedades podem ser compradas em uma região específica ou em todo o mundo, mas todas tendem a estar à venda normalmente devido à falta de liquidez por parte do vendedor. Portanto, diferentemente do fundo de hedge de investimentos REIT, esses fundos de hedge imobiliário são realmente donos de imóveis.
Fundos Específicos de Hedge Imobiliário
Angelo, Gordon & Company é um dos maiores fundos de hedge imobiliário, com mais de US $ 5 bilhões em ativos imobiliários e mais de US $ 27 bilhões em ativos totais. A empresa adotou uma estratégia de investir em títulos com grau de investimento que o Fundo considera subvalorizados.
A Blackacre Capital Management LLC, outro grande fundo de hedge imobiliário, faz as coisas de maneira um pouco diferente. Em vez de investir em títulos de dívida no mercado imobiliário, a Blackacre Capital compra hotéis maiores e projetos similares com o objetivo de desenvolver as propriedades.
Outros fundos de hedge incluem a Cliffwood Partners LLC e o Praedium Group, ambos com estratégias exclusivas. Fundado em 2015, o Praedium Group tem como objetivo obter lucro com as diferenças de índices nos mercados imobiliários de capital público e privado. A Cliffwood Partners, um dos primeiros fundos de hedge imobiliário, possui uma estratégia há muito curta no mercado imobiliário.
