Tanto o índice atual como o índice rápido medem a liquidez de curto prazo de uma empresa ou sua capacidade de gerar caixa suficiente para pagar todas as dívidas, caso vençam o vencimento de uma só vez. Embora sejam medidas da saúde financeira de uma empresa, são ligeiramente diferentes. A proporção rápida é considerada mais conservadora do que a atual, porque seu cálculo é fator de menor número de itens. Veja a seguir as duas proporções, como calculá-las e suas principais diferenças.
O que está incluído na taxa atual
O índice atual mede a capacidade de uma empresa de pagar passivos circulantes ou de curto prazo (dívida e contas a pagar) com seus ativos circulantes ou de curto prazo (caixa, estoque e contas a receber).
O ativo circulante no balanço de uma empresa representa o valor de todos os ativos que podem ser razoavelmente convertidos em dinheiro dentro de um ano. Exemplos de ativos circulantes incluem:
- Caixa e equivalentes de caixaInventário
Passivo circulante são as dívidas ou obrigações da empresa em seu balanço que vencem em um ano. Exemplos de passivo circulante incluem:
- Contas a pagar Passivos acumulados e outras dívidas
Cálculo da relação atual
Você pode calcular a taxa atual de uma empresa dividindo seu ativo circulante pelo passivo circulante, conforme mostrado na fórmula abaixo:
O que outras pessoas estão dizendo Índice Atual = Passivo Circulante Ativo Circulante
Se uma empresa tiver uma taxa atual menor que um então, possui menos ativos circulantes do que passivos circulantes. Os credores considerariam a empresa um risco financeiro, porque ela talvez não consiga pagar facilmente suas obrigações de curto prazo.
Se uma empresa possui um índice atual de mais de um, é considerado menos arriscado, pois poderia liquidar seus ativos circulantes com mais facilidade para pagar passivos de curto prazo.
O que está incluído na proporção rápida
O índice rápido também mede a liquidez de uma empresa, medindo o quão bem seu ativo circulante poderia cobrir seu passivo circulante. No entanto, o índice rápido é uma medida mais conservadora de liquidez, porque não inclui todos os itens usados no índice atual. A taxa rápida, geralmente chamada de taxa de teste ácido, inclui apenas ativos que podem ser convertidos em dinheiro dentro de 90 dias ou menos.
Os ativos atuais usados na proporção rápida incluem:
- Caixa e equivalentes de caixaTítulos e valores mobiliáriosConta a receber
O passivo circulante usado na taxa rápida é o mesmo que o usado na taxa atual:
- Dívida de curto prazo Contas a pagar Passivos acumulados e outras dívidas
Cálculo da proporção rápida
O índice rápido é calculado adicionando caixa e equivalentes, investimentos negociáveis e contas a receber e dividindo essa soma pelo passivo circulante, conforme mostrado na fórmula abaixo:
O que outras pessoas estão dizendo Índice Rápido = Passivo CirculanteCaixa + Equivalentes de Caixa + Contas a Receber + Investimentos de Curto Prazo
Se o financeiro de uma empresa não fornecer um detalhamento de seus ativos rápidos, você ainda poderá calcular a proporção rápida. Você pode subtrair o estoque e os ativos pré-pagos atuais dos ativos atuais e dividir essa diferença pelo passivo circulante.
Semelhante à taxa atual, uma empresa que possui uma taxa rápida de mais de um é geralmente considerada menos risco financeiro do que uma empresa que possui uma taxa rápida de menos de um.
Principais diferenças
O índice rápido oferece uma visão mais conservadora da liquidez ou capacidade de uma empresa de cumprir seus passivos de curto prazo com seus ativos de curto prazo, porque não inclui estoques e outros ativos circulantes que são mais difíceis de liquidar (ou seja, transformar em caixa) Ao excluir estoques e outros ativos menos líquidos, a proporção rápida se concentra nos ativos mais líquidos da empresa.
Ambos os índices incluem contas a receber, mas alguns recebíveis podem não ser capazes de ser liquidados muito rapidamente. Como resultado, mesmo o índice rápido pode não fornecer uma representação precisa da liquidez se os recebíveis não forem facilmente coletados e convertidos em dinheiro.
outras considerações
Como a taxa atual inclui inventário, ela será alta para empresas que estão fortemente envolvidas na venda de inventário. Por exemplo, no setor de varejo, uma loja pode estocar mercadorias que antecederam os feriados, aumentando sua proporção atual. No entanto, quando a temporada terminar, a proporção atual diminuirá substancialmente. Como resultado, o índice atual flutuaria ao longo do ano para varejistas e empresas similares.
Por outro lado, remover o estoque pode não refletir uma imagem precisa da liquidez para algumas indústrias. Por exemplo, os supermercados movem o estoque muito rapidamente, e seu estoque provavelmente representaria uma grande parte de seu ativo circulante. Retirar o estoque dos supermercados faria com que o passivo circulante parecesse inflado em relação ao ativo circulante, na proporção rápida.
Ao analisar a liquidez de uma empresa, nenhum índice é suficiente em todas as circunstâncias. É importante incluir outros índices financeiros em sua análise, incluindo o índice atual e o índice rápido, além de outros.
