O retorno sobre o total de ativos (ROTA) é uma métrica financeira usada em finanças corporativas para avaliar a eficácia com que uma empresa está utilizando seus ativos para gerar lucros comparando seu lucro antes dos juros e impostos (EBIT) com o total de ativos líquidos. Tudo em que uma empresa gasta dinheiro deve ser benéfico para a eficiência operacional de alguma forma.
Um baixo índice de ROTA é uma indicação de que uma empresa possui lucros anêmicos ou está investindo demais em ativos que não contribuem adequadamente para os resultados. Isso torna uma empresa menos atraente para credores e acionistas, portanto, a estratégia de negócios prudente se concentra na otimização dessa proporção.
Como melhorar o ROTA
Embora a definição de um ROTA saudável varie de setor para setor, existem duas maneiras pelas quais uma empresa pode melhorar seu desempenho: aumentar os lucros ou diminuir o total de ativos.
Lucros crescentes
O numerador do cálculo do ROTA é EBIT. Essa métrica de rentabilidade indica quanta receita permanece como lucro após contabilizar todas as despesas, exceto impostos e pagamentos de juros sobre dívidas. O EBIT reflete a lucratividade operacional de uma empresa, excluindo as obrigações contratuais pelas quais uma empresa é responsável, independentemente da receita.
Como o EBIT é responsável por todas as despesas, exceto impostos e pagamentos de dívidas, existem várias maneiras de aumentar esse valor. Aumentar a produção ou o preço de venda aumentará as receitas, assumindo que as vendas permaneçam consistentes. Encontrar fontes mais baratas para os materiais necessários para produzir mercadorias para venda reduz o custo dos produtos vendidos (CPV), deixando uma parcela maior da receita para cobrir as despesas operacionais. Exemplos de maneiras pelas quais as despesas operacionais podem ser reduzidas são movendo-se para uma parte mais barata da cidade, reduzindo o tamanho das instalações ao essencial ou eliminando os funcionários.
Embora existam várias maneiras de aumentar as receitas ou diminuir as despesas, cada uma tem suas consequências. O aumento do preço corre o risco de alienar os consumidores. O aumento da produção corre o risco de deixar o estoque parar nas prateleiras se a oferta superar a demanda. Diminuir o custo dos materiais pode exigir a fabricação de um produto de menor qualidade, o que pode significar perder vendas para um concorrente que não reduz custos. A mudança de local e a redução de pessoal têm um enorme impacto sobre as pessoas que trabalham para a empresa e a reputação dos negócios na comunidade. Embora o aumento da receita possa parecer simples no papel, esses tipos de decisões requerem uma análise cuidadosa.
Diminuindo o total de ativos
A outra opção para aumentar o ROTA de uma empresa é diminuir o total de ativos líquidos. Para calcular o total de ativos líquidos, subtraia as despesas de depreciação e as provisões para devedores duvidosos do total de ativos de uma empresa. Não há muito a ser feito sobre a depreciação de ativos ou a possibilidade de os devedores deixarem de pagar os pagamentos, o que deixa a redução do total inicial de ativos.
O total de ativos inclui tudo o que a empresa possui, incluindo ativos fixos, como equipamentos e imóveis, além de ativos líquidos, como dinheiro e valores mobiliários. Em um esforço para tentar aumentar seu ROTA, uma empresa examinará todas as suas participações para determinar quais ativos não estão contribuindo para a eficiência operacional. Vender ativos fixos, como veículos ou equipamentos que não estão sendo usados, e depois alugar ou arrendar itens, conforme necessário, é uma maneira eficaz de reduzir os custos de equipamentos.
O estoque também tem um efeito significativo no total de ativos, portanto, manter os níveis de produção alinhados às vendas garante que o estoque desnecessário não esteja inflando desnecessariamente o total de ativos.
