Quando você analisa o balanço de uma empresa ou a demonstração de resultados, encontra um detalhamento do fluxo de caixa. Aparentemente, o fluxo de caixa é a diferença entre quanto dinheiro é gerado e quanto é gasto em operações. No entanto, nem sempre é tão simples. As empresas estão plenamente conscientes de que investidores e credores estão monitorando suas demonstrações de fluxo de caixa. Às vezes, os contadores manipulam o fluxo de caixa para parecer mais alto do que deveria. Um fluxo de caixa alto é um sinal de saúde financeira. Um fluxo de caixa melhor pode resultar em classificações mais altas e taxas de juros mais baixas. As empresas costumam financiar suas operações aumentando o capital próprio ou através de dívidas, e é extremamente útil poder apresentar uma empresa saudável. Estude o fluxo de caixa de uma empresa em sua entrada de fluxo de caixa operacional. Isso está na demonstração do fluxo de caixa, que é apresentada após a demonstração do resultado e o balanço patrimonial. O fluxo de caixa operacional pode ser distorcido de várias maneiras diferentes.
Alteração de contas a pagar
Os contadores precisam determinar quando reconhecer os pagamentos feitos pela empresa, que são registrados em contas a pagar. Suponha que uma empresa escreva um cheque e não deduza esse valor a pagar antes que o cheque seja efetivamente depositado, permitindo que os fundos sejam relatados no fluxo de caixa operacional como caixa disponível. Outra técnica que uma empresa pode usar envolve o pagamento de descobertos. Os princípios contábeis geralmente aceitos permitem que os descobertos sejam adicionados às contas a pagar e depois combinados com o fluxo de caixa operacional, fazendo com que pareça maior do que deveria.
Uso indevido de caixa não operacional
Às vezes, as empresas geram receita com operações que não estão relacionadas à sua atividade comercial normal, como a negociação no mercado de valores mobiliários. Normalmente, esses são investimentos de curto prazo e nada têm a ver com a força do modelo principal da empresa. Se a empresa adicionar esses fundos ao seu fluxo de caixa normal, parecerá que gera regularmente mais contas a receber por meio de suas operações padrão do que realmente.
Contas a receber e fluxo de caixa
As contas de capital de giro são as principais responsáveis diretamente pelo relatório do fluxo de caixa. Os recebíveis aumentam o fluxo de caixa, enquanto as contas a pagar diminuem o fluxo de caixa. Uma empresa poderia inflar artificialmente seu fluxo de caixa acelerando o reconhecimento de fundos entrando e atrasando o reconhecimento de fundos saindo até o próximo período. Isso é semelhante a atrasar o reconhecimento de cheques escritos. Essas são apenas correções de curto prazo; acelerando os recebíveis do período atual, a empresa os reduz de fato para o próximo período.
Contas a receber de vendas
As empresas podem securitizar seus recebíveis, o que significa que vendem seus recebíveis pendentes (dinheiro que é quase certo que entrará, mas ainda não chegou) a outra empresa por um montante fixo, o que diminui o tempo em que os recebíveis ficam pendentes. Isso aumenta o fluxo de caixa operacional por um curto período de tempo. Um método de lidar com possíveis artifícios contábeis é observar o fluxo de caixa livre. O fluxo de caixa livre (FCF) é calculado como fluxo de caixa operacional menos despesas de capital, o que revela quanto fluxo de caixa está realmente disponível versus o quanto é relatado. Isso não é infalível, mas é uma medida alternativa popular.
