Ganhos ou perdas em participação de mercado podem ter impactos significativos no desempenho das ações da empresa, dependendo das condições do setor. A participação de mercado é essencialmente a porcentagem das vendas totais de um setor que a empresa obtém. Mudanças na participação de mercado têm um impacto maior no desempenho de empresas em indústrias cíclicas, onde há baixo crescimento.
Por outro lado, mudanças na participação de mercado têm menos impacto nas empresas dos setores em crescimento. Nessas indústrias, a torta total está crescendo, então as empresas ainda podem aumentar as vendas, mesmo que estejam perdendo participação de mercado. Para empresas nessa situação, o desempenho do estoque é mais afetado pelo crescimento e pelas margens de vendas do que por outros fatores.
Nas indústrias cíclicas, a concorrência por participação de mercado é brutal. Os fatores econômicos desempenham um papel maior na variação de vendas, ganhos e margens, mais do que outros fatores. As margens tendem a ser baixas e as operações são executadas com a máxima eficiência devido à concorrência. Como as vendas são feitas às custas de outras empresas, elas investem pesadamente em esforços de marketing ou mesmo em líderes de perdas para atrair vendas.
Nessas indústrias, as empresas podem estar dispostas a perder dinheiro com produtos temporariamente para forçar os concorrentes a desistir ou declarar falência. Uma vez que eles ganham maior participação de mercado e os concorrentes são expulsos, eles tentam aumentar os preços. Essa estratégia pode funcionar, ou pode sair pela culatra, compondo suas perdas. No entanto, essa é a razão pela qual muitas indústrias são dominadas por alguns grandes players, como o varejo atacadista com desconto em lojas como Sam's Club, BJ's Wholesale Club e Costco.
