O que é dinheiro quente?
Dinheiro quente significa moeda que se move rápida e regularmente entre os mercados financeiros, garantindo que os investidores obtenham as maiores taxas de juros de curto prazo disponíveis. O dinheiro quente muda continuamente de países com taxas de juros baixas para países com taxas mais altas. Essas transferências financeiras afetam a taxa de câmbio e afetam potencialmente a balança de pagamentos de um país. Dinheiro quente também pode se referir a dinheiro roubado que foi especialmente marcado, para que possa ser rastreado e identificado.
Principais Takeaways
- O dinheiro quente é o capital que os investidores movimentam regularmente entre economias e mercados financeiros para lucrar com as taxas de juros mais altas de curto prazo. Os bancos trazem dinheiro quente para uma economia, fornecendo certificados de depósito de curto prazo com taxas mais altas que a média. um exemplo de mercado de dinheiro quente que esfriou após a fuga do investidor.
Entendendo Hot Money
O dinheiro quente não se refere apenas a moedas de diferentes países, mas também pode se referir ao capital investido em empresas concorrentes. Os bancos buscam obter dinheiro quente oferecendo certificados de depósito (CD) de curto prazo com taxas de juros acima da média. Se o banco baixar suas taxas de juros ou se uma instituição financeira rival oferecer taxas mais altas, os investidores poderão transferir fundos de hot money para o banco que oferece o melhor negócio.
Em um contexto global, o dinheiro quente pode fluir entre as economias somente depois que as barreiras comerciais são removidas e as infraestruturas financeiras sofisticadas são estabelecidas. Nesse cenário, o dinheiro flui para áreas de alto crescimento que oferecem potencial para retornos excessivos. Por outro lado, o dinheiro quente flui de países e setores econômicos com baixo desempenho.
A China como um mercado monetário quente e frio
A economia da China fornece um exemplo claro do fluxo e refluxo de dinheiro quente. Desde a virada do século, a economia em rápida expansão do país, acompanhada por um aumento épico nos preços das ações chinesas, estabeleceu a China como um dos mercados de hot money mais quentes da história. No entanto, a enxurrada de dinheiro na China rapidamente reverteu a direção após uma desvalorização substancial do yuan chinês, juntamente com uma grande correção no mercado de ações chinês. O principal analista de economia chinesa do Royal Bank da Escócia, Louis Kuijs, estima que durante os breves seis meses de setembro de 2014 a março de 2015, o país perdeu cerca de US $ 300 bilhões em dinheiro quente.
A reversão do mercado monetário da China é histórica. De 2006 a 2014, as reservas em moeda estrangeira do país se multiplicaram, criando um saldo de US $ 4 trilhões, parcialmente acumulado em investimentos estrangeiros de longo prazo em empresas chinesas. Mas uma parcela significativa veio do dinheiro quente, quando os investidores compraram títulos com taxas de juros atraentes e ações acumuladas com alto potencial de retorno. Além disso, os investidores emprestaram montes de dinheiro na China, a taxas baratas, a fim de comprar títulos com taxas de juros mais altas de outros países.
Embora o mercado chinês tenha se tornado um destino atraente para hot money, graças a um mercado de ações em expansão e a uma moeda forte, o fluxo de caixa desacelerou para 2016 em 2016, porque os preços das ações atingiram o pico na medida em que havia pouca vantagem. Além disso, desde 2013, o yuan flutuante também causou amplos desinvestimentos. Durante o período de nove meses entre junho de 2014 e março de 2015, as reservas cambiais do país despencaram mais de US $ 250 bilhões.
Eventos semelhantes ocorreram em 2019, quando, de acordo com estimativas do Institute of International Finance, mais de US $ 60 bilhões em capital foram retirados da economia da China entre maio e junho daquele ano, devido ao aumento do controle de capital, além da desvalorização do yuan.
A atividade de hot money é geralmente canalizada para investimentos com horizontes curtos.
