O iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) é vendido de forma agressiva desde janeiro de 2018, quando o governo Trump deu o primeiro tiro em uma guerra comercial de múltiplas frentes, focada em produtos chineses e no comércio norte-sul. O índice caiu quase 20% desde então, atolado em um mercado em baixa que deve crescer exponencialmente pior após as imposições de US $ 200 bilhões em novas tarifas.
No entanto, o gráfico de longo prazo está contando uma história mais otimista, alcançando profundo apoio na média móvel exponencial de 50 meses (EMA) e atingindo a leitura de sobrevenda mais extrema desde a Grande Recessão. Essas duas forças técnicas agora podem se combinar para gerar um salto de várias semanas que eleva o fundo em 20% ou mais no quarto trimestre. Mais importante, a entrada de baixo risco nesse jogo contrário poderia ser mais fácil do que parece, com uma linha de tendência bem organizada marcando a divisão entre poder de touro e urso.
Gráfico de Longo Prazo da EEM (2003-2018)
O fundo tornou-se público logo acima de US $ 11, 00 em abril de 2003, entrando em uma forte tendência de alta sustentada pela forte onda de recuperação que se seguiu ao mercado de baixa de 2000 a 2002. Ele registrou ganhos impressionantes no quarto trimestre de 2007, atingindo uma alta histórica de US $ 55, 83, e caiu em uma faixa de negociação que caiu para o lado negativo em agosto de 2008. A pressão de vendas aumentou em novembro, atingindo uma baixa em US $ 18, 22, à frente de um poderoso salto para a nova década.
O comício em forma de V ficou sem fluxo no segundo semestre de 2011, quando o crescimento hiperbólico da China começou a enfraquecer, provocando picos de longo prazo em todas as economias do segundo e do terceiro mundo. O fundo reverteu depois de ultrapassar o nível de retração de mercado de 0, 786 Fibonacci nos US $ 40, encontrou apoio em meados dos US $ 30 e entrou em uma ação limitada a prazo que persistiu em um colapso em 2015.
Uma baixa de seis anos nos US $ 20 superiores marcou uma oportunidade de compra de baixo risco em janeiro de 2016, à frente de um aumento constante que ganhou impulso após a eleição presidencial. O rali alcançou a resistência de 2011 em janeiro de 2018 e reverteu mais uma vez, entrando em um padrão de queda decrescente que alcançou suporte nas EMAs de 50 meses e 200 semanas em agosto. Ele registrou uma baixa de 16 meses e subiu na semana passada, fechando a sessão de sexta-feira acima dessas médias móveis de longo prazo.
O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de vendas em outubro de 2017 e acelerou mais baixo no primeiro trimestre de 2018, finalmente atingindo o nível de sobrevenda em junho. O trânsito de alto a baixo se desenrolou em uma linha reta em vez de várias ondas, diminuindo o indicador para o nível mais baixo desde 2008. Por sua vez, isso sinaliza um mercado extremamente sobrevendido que está propenso a uma onda de recuperação de vários meses ao mesmo tempo. esse preço atingiu os níveis de suporte de longo prazo. (Para saber mais, consulte: Os riscos de investir em mercados emergentes .)
Gráfico de curto prazo do EEM (2016-2018)
O declínio se aproximou da retração de 50% da tendência de alta de 2016 para 2018, marcando um recuo proporcional dentro de uma tendência de alta de longo prazo. Esse estreito alinhamento com leituras técnicas de longo prazo não deve ser ignorado, apesar da falta de sinais de compra mais poderosos. Felizmente, a correção esculpiu uma linha de tendência quase perfeita de máximos mais baixos que emitirá esse sinal assim que a resistência em US $ 43, 50 for quebrada.
O fundo recuperou pela quarta vez na semana passada, marcando um nível lógico de preço para traders agressivos colocarem stop loss, se quiserem dar um salto na multidão e fazer uma longa exposição. A pressão de compra deve aumentar rapidamente após a quebra da resistência da linha de tendência, mas faz sentido manter uma estratégia defensiva de gerenciamento de riscos, a menos que o fluxo de notícias mude rapidamente nos próximos dias e as superpotências cheguem a um acordo comercial.
A linha inferior
O iShares MSCI Emerging Markets Index Fund obteve apoio de longo prazo nos baixos US $ 40, enquanto os indicadores de força relativa caíram para os níveis mais extremos de sobrevenda desde a queda do mercado na última década. Em conjunto, este instrumento e outros fundos de mercados emergentes podem reunir mais de 20% no quarto trimestre. (Para leitura adicional, confira: Ações Internacionais Superarão o Mercado Interno: JPM .)
