O que é endurecimento
Endurecimento é um termo usado para descrever preços de commodities ou contratos futuros que estão se estabilizando ou avançando lentamente. É uma medida da volatilidade dos preços ou da falta dela. Os preços das commodities tendem a ser mais voláteis do que outros investimentos, especialmente em períodos de baixa dos mercados acionários.
QUEBRANDO Endurecimento
O endurecimento descreve uma estabilização ou aumento gradual dos preços de commodities ou contratos futuros. A volatilidade nos preços das commodities pode surgir por várias razões, incluindo a falta de volume de negócios, oferta reduzida devido a desastres naturais ou interferência geopolítica. Todos esses fatores afetam o fator básico dos preços das commodities, que é a lei da oferta e demanda. Quando a disponibilidade e a demanda não se igualam, os preços das mercadorias flutuam. Quando a oferta e a demanda se alinham, os preços das commodities endurecem.
Commodities são bens básicos e padronizados que são insumos para produtos de consumo manufaturados. As commodities conhecidas incluem petróleo bruto, milho, trigo e metais preciosos. As commodities são negociadas em um mercado à vista, com liquidação financeira em um ou dois dias e por meio de contratos futuros. Os futuros permitem que os investidores façam apostas ou prendam os preços das commodities, seja como um hedge para proteção contra perdas devido a volatilidade futura imprevista ou como pura especulação sobre movimentos futuros de preços.
Alavancagem e Volatilidade nos Mercados de Contratos Futuros
Uma crença comum é que a recente entrada de especuladores nos mercados futuros de commodities levou a um aumento na volatilidade dos preços de contratos futuros. Pelo contrário, alguns pesquisadores concluíram que o afluxo de futuros negociadores e a liquidez que eles trazem para o mercado têm um efeito estabilizador ou endurecedor nos preços futuros. Esses pesquisadores sugerem que os mercados futuros são considerados voláteis, não por causa das flutuações de preços, mas por causa de uma grande alavancagem disponível para os futuros negociadores.
- Alavancagem refere-se à prática de usar empréstimos de margem para realizar negócios. Os requisitos de margem para negociação de futuros são muito mais baixos do que para ações.
Os requisitos de margem de ações são geralmente de 50%, enquanto geralmente de 5 a 10% para contratos futuros. Pequenas flutuações no preço de um contrato futuro altamente alavancado terão grandes conseqüências e representarão um risco potencialmente ilimitado. Esse risco é especialmente severo para o detentor de contratos curtos, que pode ser forçado a entregar uma mercadoria ao detentor de um contrato longo com uma perda significativa. Esse risco não deve ser confundido com volatilidade. Os investidores no mercado futuro devem estar cientes de que, como os traders podem alavancar suas negociações em um nível mais alto do que em outros mercados, pode haver alto risco mesmo sob condições de preço mais rígidas quando os preços das commodities são relativamente estáveis.
