Algumas das métricas de taxa de crescimento mais comuns que os investidores e analistas consideram na avaliação das perspectivas futuras e da adequação de uma empresa como investimento são receitas e ganhos, a relação preço / lucro (P / E), a relação preço / lucro / lucro crescimento (PEG) e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE).
Receitas e ganhos
Os números iniciais a serem considerados pelos investidores incluem receita e ganhos. É difícil para uma empresa sustentar o crescimento em qualquer frente, se não estiver vendo pelo menos um crescimento na receita - um aumento consistente na quantidade de dinheiro que suas atividades comerciais estão gerando em vendas. Além do valor da receita básica, a próxima área a procurar crescimento é o lucro, o valor da receita que a empresa retém após pagar todas as suas despesas.
Os ganhos de uma empresa são determinados por vários fatores, como custos operacionais, financiamento, ativos e passivos. O lucro por ação (EPS) é uma das métricas básicas de rentabilidade, onde os analistas buscam aumentos consistentes.
Índices de Preço-Lucro
O índice P / E é uma das métricas de avaliação de patrimônio mais amplamente usadas. Apresenta uma medida do desempenho de uma empresa e fornece uma indicação da estimativa do mercado das perspectivas de crescimento futuro da empresa. Uma relação P / E mais alta indica que a ação dos preços no mercado está antecipando um crescimento contínuo nos ganhos de uma empresa.
Uma análise mais refinada do estoque P / E é fornecida pela razão PEG. O índice PEG oferece uma imagem mais completa dos ganhos e crescimento, dividindo o índice P / E de uma empresa pela taxa de crescimento anterior de 12 meses. Assim como a relação P / E, a relação PEG pode ser calculada tanto à direita quanto à frente, usando números históricos de crescimento ou projetados. (Para leitura relacionada, consulte "Os investidores podem confiar na relação P / E?")
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
A relação ROE é considerada uma das melhores métricas para avaliar a capacidade de uma empresa de gerar lucros com eficiência a partir de seus recursos financeiros existentes. O ROE analisa os ganhos em comparação com o patrimônio líquido. Essa métrica pode ser extremamente útil para os investidores, pois considera receitas, margem de lucro, alavancagem e o sucesso da empresa em retornar valor aos acionistas. Aumentos consistentes na taxa de ROE indicam que uma empresa está aumentando constantemente em valor e traduzindo com êxito esse aumento de valor em lucros para os investidores.
Use medidas diferentes e compare com concorrentes
Para avaliar possíveis investimentos em ações, analistas e investidores revisam as demonstrações financeiras das empresas e analisam as métricas de avaliação de ações projetadas para indicar a lucratividade e a taxa de crescimento da empresa. É importante analisar uma empresa de mais de uma perspectiva, por isso é útil considerar várias medidas de avaliação diferentes. Qualquer análise de uma empresa também deve incluir uma análise comparativa da empresa com seus concorrentes mais próximos e com o mercado como um todo.
(Para leitura relacionada, consulte "Fator-chave da taxa de queimadura na sustentabilidade da empresa".)
