Qual é o índice de alavancagem bruta?
O índice de alavancagem bruta é a soma do índice dos prêmios líquidos de uma companhia de seguros, do índice de passivo líquido e do índice de resseguro cedido. O índice de alavancagem bruta é usado para determinar a exposição de uma seguradora a erros de precificação e estimativa, bem como sua exposição a empresas de resseguros.
PRINCIPAIS RESULTADOS
- O índice de alavancagem bruta é a soma do índice de prêmios líquidos de uma companhia de seguros, índice de passivo líquido e índice de resseguro cedido. O índice de alavancagem bruta é apenas um dos vários índices usados para analisar a capacidade de uma empresa cumprir suas obrigações financeiras. o índice de alavancagem bruta pode ser pensado como uma primeira aproximação da exposição de uma seguradora a erros de precificação e estimativa. O índice de alavancagem líquida é geralmente menor que o índice de alavancagem bruta e geralmente é mais preciso.
Entendendo o Índice de Alavancagem Bruta
O índice de alavancagem bruta ideal depende do tipo de seguro que uma empresa está subscrevendo. No entanto, o intervalo desejado normalmente cai abaixo de 5, 0 para seguradoras de propriedades e 7, 0 para seguradoras de responsabilidade. A alavancagem bruta de uma seguradora geralmente será maior que a alavancagem líquida, porque o índice de alavancagem bruta inclui alavancagem de resseguro cedida. Outros índices de alavancagem de seguros incluem alavancagem líquida, recuperáveis de resseguro e superávit dos segurados e o Índice de Adequação de Capital da Best (BCAR).
Às vezes, o índice de alavancagem bruta pode tornar a situação de uma seguradora mais perigosa do que realmente é devido à inclusão de resseguro cedido.
Uma companhia de seguros precisa equilibrar dois objetivos principais. Ele deve investir os prêmios que recebe das atividades de subscrição para gerar lucro e limitar a exposição ao risco criada pelas políticas que subscreve. As seguradoras podem ceder prêmios às empresas de resseguros para remover alguns dos riscos de seus livros.
As agências de classificação de crédito normalmente analisam vários índices financeiros diferentes ao determinar a saúde de uma companhia de seguros. Esses índices são criados através de um exame do balanço da seguradora. O índice de alavancagem bruta é apenas um tipo de índice de alavancagem. Existem várias medidas financeiras para analisar a capacidade de uma empresa cumprir suas obrigações financeiras. Os índices de alavancagem são importantes porque as empresas contam com uma mistura de patrimônio e dívida para financiar suas operações. Conhecer o montante da dívida de uma empresa é útil para avaliar se ela pode efetuar pagamentos no vencimento.
As seguradoras podem definir uma meta para um índice de alavancagem bruta aceitável, semelhante à maneira como um banco central pode definir uma meta de taxa de juros. Uma seguradora pode aceitar um índice de alavancagem bruta mais alto em algumas situações, como quando usa dívida para adquirir outra empresa.
Índice de Alavancagem Bruta vs. Índice de Alavancagem Líquida
O índice de alavancagem bruta pode ser pensado como uma primeira aproximação da exposição de uma seguradora a erros de preços e estimativas. O índice de alavancagem líquida é geralmente uma estimativa melhor da exposição, mas pode ser mais desafiador obter na prática real. O índice de alavancagem bruta será maior que o índice de alavancagem líquida em condições normais, portanto, tende a superestimar a exposição. Para ver por que isso é verdade, precisamos considerar a definição do índice de alavancagem bruta.
O índice de alavancagem bruta é definido como o índice de prêmios líquidos emitidos mais o índice de passivo líquido mais o índice de resseguro cedido. Também pode ser expresso como (prêmios líquidos emitidos / superávit dos segurados) + (passivo líquido / superávit dos segurados) + (resseguro cedido / superávit dos segurados) ou (prêmios líquidos emitidos + passivo líquido + resseguro cedido) / (superávit dos segurados) Os prêmios líquidos emitidos mais o resseguro cedido são iguais aos prêmios emitidos. Assim, segue-se que o índice de alavancagem bruto pode ser expresso como (prêmios emitidos + passivo líquido) / (superávit dos segurados).
Precisamos de apenas três dados para calcular o índice de alavancagem bruta. São prêmios emitidos, passivo líquido e excedente dos segurados. No entanto, o índice de alavancagem bruta geralmente superestima o passivo. A maioria das seguradoras depende de grandes empresas ou grupos de empresas para resseguro em caso de desastres.
Por exemplo, uma empresa que vende seguros de proprietários de imóveis em uma área específica pode ceder parte de seus prêmios para se proteger se a área for inundada. Você pode até notar "danos causados por inundações" como um item extra opcional na apólice de seguro de seus proprietários. Quando você seleciona essa opção, o prêmio adicional por danos causados por inundações pode finalmente ir para uma empresa de resseguros separada. Esse resseguro cedido geralmente não faz parte da exposição de uma seguradora.
O resseguro cedido envolve acordos entre grandes empresas, portanto, pode ser difícil determinar em alguns casos. Quando o tivermos, podemos subtrair o resseguro cedido dos prêmios emitidos para determinar os prêmios líquidos emitidos. O índice de alavancagem líquido é igual ao índice dos prêmios líquidos emitidos mais o índice do passivo líquido. Também pode ser expresso como (prêmios líquidos emitidos / superávit dos segurados) + (passivo líquido / superávit dos segurados) ou (prêmios líquidos emitidos + superávit líquido) / (superávit dos segurados).
O índice de alavancagem líquida é geralmente menor que o índice de alavancagem bruta e geralmente é mais preciso. No entanto, mesmo as empresas de resseguros podem falhar. O índice de alavancagem bruta descreve a exposição da seguradora em um cenário de pior caso em que a seguradora não pode confiar no resseguro.
