O Goldman Sachs Group Inc. (GS) está seguindo a abordagem da Berkshire Hathaway, dobrando a participação minoritária em empresas de private equity, informou o The Wall Street Journal na sexta-feira. Recém-levantados US $ 2, 5 bilhões pelo grupo Petershill do banco de investimento, um segmento dos negócios de gerenciamento de ativos da Goldman, reflete uma tendência maior do setor, na qual as empresas optam por permanecer privadas por mais tempo.
Nos últimos anos, empresas de private equity registraram valores recordes em financiamento de pensões e doações para comprar empresas e emprestar dinheiro a empresas em crescimento. No ano passado, as empresas de private equity dos EUA chegaram a mais de US $ 362 bilhões, estabelecendo um recorde nunca visto em mais de uma década, de acordo com a empresa de dados LP Source. O Goldman havia inicialmente alvejado US $ 2 bilhões em seu novo fundo, focado em participações passivas em metas de médio porte com ativos entre US $ 5 bilhões e US $ 20 bilhões.
O espaço de private equity tem sido particularmente atraente para investidores de longo prazo, já que os fundos geralmente retêm dinheiro das principais instituições por pelo menos uma década em troca de uma redução dos lucros e taxas de administração ao longo do período.
Novo fundo pode abrir capital privado
A nova estratégia da Goldman, que inclui a Petershill Private Equity LP e outros fundos relacionados, reflete a abordagem da Berkshire Hathaway, do investidor bilionário Warren Buffett, que não estabelece prazos para sair de seus investimentos. O WSJ sugere que, com o tempo, o banco possa lucrar com suas posições vendendo participações para gerentes de investimento e outros compradores, ou tomar parte do portfólio da carteira. Este último seria um marco para o setor, pois poderia abrir o mercado para compradores fora dos investidores tradicionais na classe de ativos, incluindo grandes instituições e ultra-ricos.
"Se você é um investidor público, não há muitas maneiras de investir em private equity nos mercados públicos", disse Michael Brandmeyer, co-diretor de investimentos do grupo de seleção de gestores e investimentos alternativos da Goldman. "Acreditamos que poderia haver um público potencialmente entusiasmado para uma listagem".
