Melhorar as perspectivas de um acordo comercial entre os EUA e a China poderia aumentar drasticamente uma série de ações cujas empresas são fortemente dependentes das vendas da China. O Goldman Sachs vê indústrias que variam de soluções de tecnologia e energia a jogos e restaurantes se beneficiando, pois as duas maiores economias do mundo trabalham para resolver seus problemas comerciais e resolver a guerra comercial em andamento, de acordo com o Business Insider.
Dez dessas ações, juntamente com o percentual de suas vendas da China, incluem Yum China Holdings Inc. (YUMC) a 100%, Wynn Resorts Ltd. (WYNN) a 75%, Qualcomm Inc. (QCOM) a 67%, Las Vegas Sands Corp. (LVS) a 62%, Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) a 57%, Micron Technology Inc. (MU) a 57%, Qorvo Inc. (QRVO) a 57%, Broadcom Inc. (AVGO) em 49%, IPG Photonics Corp. (IPGP) em 44% e Advanced Micro Devices Inc. (AMD) em 39%.
"Se o resultado da reunião do G20 diminuir as tensões comerciais e a probabilidade implícita no mercado de um acordo comercial subir para 100%, o múltiplo do S&P 500 P / E poderá se expandir em 1x, para 18x", David Kostin, principal estrategista de ações dos EUA no Goldman, escreveu em uma nota para os clientes enquanto os líderes mundiais se reuniam na cúpula no Japão. "A Info Tech, particularmente os semicondutores, e os estoques com alta exposição de vendas na China provavelmente serão os maiores beneficiários."
O que isso significa para os investidores
As indústrias de semicondutores e equipamentos de semicondutores provavelmente correm maior risco para o conflito comercial EUA-China em curso, uma vez que têm a maior exposição de vendas para a China em 52%. Isso significa que, no caso de os dois países chegarem a um acordo comercial, ações como Qualcomm, Micron, Qorvo, Broadcom, IPG Phototonics e Advanced Micro Devices poderão aumentar a confiança crescente dos investidores de que as vendas continuarão a crescer sem obstáculos.
Outra indústria a ganhar com um acordo comercial é a indústria de jogos de cassino. A Wynn Resorts, operadora de hotéis e cassinos de última geração com sede em Nevada, enquanto possui propriedades em Las Vegas, também tem locais em Macau, a pequena região autônoma na costa sul da China, conhecida por seus shoppings e cassinos gigantes. A empresa tem uma maior exposição de vendas para a China do que qualquer outra empresa americana com um valor de mercado superior a US $ 3 bilhões, segundo a CNBC.
Até agora, Wynn tem sido resiliente diante das crescentes tensões comerciais. As suas ações dispararam 33% desde o início do ano e receberam um aumento adicional na segunda-feira, com a receita de jogos da empresa em Macau subindo 5, 9% em junho. Um acordo comercial poderia enviar essas ações ainda mais.
O Las Vegas Sands também possui propriedades significativas em Macau. As ações da empresa caíram 18% em parte devido ao temor do crescente conflito comercial. Embora o estoque tenha se recuperado recentemente, ainda está em queda de 13% desde as altas alcançadas no verão de 2018. Um acordo comercial futuro que ajude a elevar as ações de volta a esses altos representa um potencial potencial significativo.
Olhando para o futuro
Os mercados estão tomando a recente reunião entre o presidente dos EUA Donald Trump e o presidente chinês Xi Jinping na cúpula do G-20 como um sinal positivo, mas esse otimismo pode durar pouco sem um acordo comercial oficial assinado entre os EUA e a China. Se a guerra comercial for prolongada, deixando as tarifas no lugar, ou pior, as tensões aumentem novamente, esperamos que as ações caiam.
"Embora na superfície o resultado do G-20 pareça positivo e pronto para dar um impulso de curto prazo aos ativos de risco, o acordo por si só não sinalizou nenhum grande avanço na resolução do conflito comercial fundamental", Patrick Wacker, gerente de fundos para emergentes de renda fixa da UOB Asset Management em Cingapura, disse à Bloomberg.
