As ações da General Electric Company (GE) caíram mais de 10% na quinta-feira, depois que o denunciante de Bernie Madoff disse que a empresa estava envolvida em "fraudes contábeis maiores do que a Enron". A empresa respondeu com força, afirmando que as reivindicações não tinham mérito, enquanto o CEO Larry Culp se adiantou e comprou US $ 2 milhões em ações. Um analista de William Blair também entrou na conversa, insistindo que as acusações eram notícias antigas e que a GE pode manter a liquidez enquanto trabalha em uma reorganização maciça.
O conglomerado problemático apresentou resultados mistos no segundo trimestre em 31 de julho, superando as estimativas de lucro em alguns centavos, enquanto as receitas caíram 1, 1% ano a ano. No entanto, as diretrizes de lucro do ano fiscal de 2019 em linha não conseguiram agitar os juros de compra, provocando uma reversão intradia e um declínio constante de agosto que registrou uma baixa de quatro meses antes da controvérsia, que reduziu as ações para a menor baixa desde 4 de janeiro.
Os pescadores de fundo esperavam uma ação mais forte após a baixa de dez anos de dezembro, em US $ 6, 86, porque muitos analistas consideraram as ações como uma reviravolta em 2019 após dois anos de preços mais baixos. No entanto, a ampla reorganização da GE falhou em melhorar significativamente as perspectivas sombrias de lucro, forçando os novos acionistas a ficar de fora. Infelizmente para os touros restantes, o tempo pode estar se esgotando porque a exposição cíclica pesada é vulnerável a uma desaceleração econômica.
Gráfico de Longo Prazo da GE (1990-2019)
TradingView.com
As ações estouraram acima da alta de 1987, com US $ 5, 21 ajustados em parcelas e entraram em uma tendência histórica de alta que registrou ganhos constantes na alta histórica de agosto de 2000, US $ 58, 41, antes de uma forte desaceleração quando a bolha da Internet estourou. O declínio se estabeleceu nos baixos US $ 20 em 2002, produzindo um teste de 2003 que completou uma reversão dupla no fundo. O aumento subseqüente parou em meados dos US $ 30 em 2005, enquanto um rompimento em 2007 fez pouco progresso, terminando um pouco acima dos US $ 40.
Essa foi a maior alta dos últimos 12 anos, dando lugar a um declínio agressivo que se acelerou em uma espiral de quase morte durante o colapso econômico de 2008. As ações finalmente atingiram o valor de US $ 5, 50 em março de 2009, marcando um nível de preço que voltou a funcionar no quarto trimestre de 2018. A divisão GE Capital registrou pesadas perdas durante esse período, atribuindo um peso morto que a empresa não conseguiu superar, mesmo embora tenha vendido a unidade em 2015.
Mesmo assim, a onda de recuperação subsequente registrou um crescimento positivo, finalmente estagnando nos US $ 30s mais baixos no verão de 2016. Os vendedores agressivos assumiram o controle cerca de nove meses depois, reprimindo uma tendência de baixa constante que cortou os principais níveis de suporte, como manteiga, no quarto trimestre de 2018. O declínio terminou menos de um ponto acima da baixa de 2009 em meados de dezembro, resultando em um fraco salto de 2019 que não conseguiu perfurar o nível raso de retração de Fibonacci.214.
O oscilador estocástico mensal aderiu como cola ao nível de sobrevenda antes de entrar em um ciclo de compra no início de 2019 e agora passou para o lado negativo antes de chegar à zona de sobrecompra. Essa é uma decisão difícil, pois pode ser um sinal de venda falsa, antes de um empurrão final para esse nível extremo. Não importa muito, neste momento, porque não há razão para comprar as ações até que ela saia acima da alta atual de 2019, a US $ 11, 30.
Infelizmente para os touros, as leituras de distribuição e acumulação estão se deteriorando rapidamente, indicando que os pescadores do fundo desistiram e voltaram às margens. Além disso, não há evidências de compras institucionais até agora em 2019, nos dizendo que o dinheiro inteligente está em suas mãos. Por sua vez, isso aumenta muito as chances de um novo teste na baixa de dezembro, com uma quebra expondo a baixa histórica de 2009 em US $ 5, 50.
A linha inferior
As ações da General Electric quebraram de uma faixa de negociação de sete meses depois de não conseguir montar a média móvel exponencial de 200 dias (EMA) e podem quebrar para mínimos de várias décadas nos próximos meses.
