O que é uma moeda de financiamento
Os especuladores de câmbio (FX) tomarão emprestado uma moeda com taxa de juros baixa para usá-la como moeda de financiamento. Esses traders esperam lucrar com o spread ou negociar entre o dinheiro com juros baixos e um ativo de maior rendimento adquirido com a moeda de financiamento. Frequentemente, o comerciante compra ativos como ações, títulos, commodities, moedas e outros produtos de alto rendimento com a moeda de menor rendimento.
Essa estratégia de negociação é arriscada e que somente aqueles que possuem bolsos fundos o suficiente para experimentar perdas significativas devem tentar.
BREAKING moedas de financiamento
As moedas de financiamento financiam o carry trade, uma das estratégias mais populares em forex, com bilhões em empréstimos internacionais em circulação. Diz-se que o carry trade é como pegar moedas de um centavo na frente de um rolo compressor, porque os comerciantes costumam usar alavancagem massiva para aumentar suas pequenas margens de lucro. Qualquer moeda mundial pode se tornar uma moeda de financiamento. O dólar dos EUA (USD), o euro (EUR), o iene japonês (JPY) e o franco suíço (CHF) estão financiando moedas.
Os bancos centrais dos países que financiam moeda, como o Banco do Japão (BoJ) e o Federal Reserve dos EUA, frequentemente se envolvem em estímulos monetários agressivos, o que resulta em baixas taxas de juros. Esses bancos usarão a política fiscal para baixar as taxas de juros e impulsionar o crescimento durante um período de recessão. À medida que as taxas caem, os especuladores tomam emprestado o dinheiro e esperam relaxar suas posições vendidas antes que as taxas aumentem.
Usar moedas de financiamento para realizar transações é uma prática cheia de riscos. Além do risco de um declínio drástico no preço do ativo financiado, o comércio de especulação também acarreta o risco de uma apreciação acentuada na moeda de financiamento, se não for a moeda local do especulador.
Os especuladores com bolsas profundas tomam emprestada a moeda de baixa taxa de juros e convertem esse dinheiro em moeda que ofereça uma taxa de juros mais alta. Na maioria das vezes, o comércio não envolve uma cobertura cambial. As opções de moeda estrangeira são um dos métodos mais populares de hedge de moeda. Assim como nas opções de outros tipos de títulos, as opções em moeda estrangeira dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o par de moedas a uma determinada taxa de câmbio em algum momento no futuro. Às vezes, o comércio funciona e o comerciante obtém lucro, mas outras vezes o comerciante permanece curto demais e as mudanças nas taxas de juros as achatam pelo rolo compressor.
Contos cautelosos sobre moeda de financiamento
O iene japonês (JPY) é uma moeda de comércio favorecida no início dos anos 2000. À medida que a economia entrava em recessão e mal-estar econômico, em parte devido ao efeito deflacionário de uma população em declínio, o BoJ instituiu uma política de redução das taxas de juros. Sua popularidade veio das taxas de juros quase nulas no Japão. No início de 2007, o iene havia sido usado para financiar cerca de US $ 1 trilhão em operações de transporte de câmbio. O iene transacionou-se de maneira espetacular em 2008, com o colapso dos mercados financeiros globais, resultado do qual o iene subiu quase 29% em relação à maioria das principais moedas. Esse aumento maciço significou que era muito mais caro pagar a moeda de financiamento emprestada e enviou ondas de choque através do mercado de troca de moeda.
Outra moeda de financiamento favorecida é o franco suíço (CHF) freqüentemente usado no comércio de CHF / EUR. O Banco Nacional Suíço (SNB) manteve as taxas de juros baixas para impedir que o franco suíço se valorizasse severamente em relação ao euro. Em setembro de 2011, o banco quebrou a tradição e atrelou a moeda ao euro, com a correção fixada em 1, 2000 francos suíços por euro. Defendeu a peg com vendas no mercado aberto da CHF para manter a peg no mercado cambial. Em janeiro de 2015, o SNB repentinamente caiu o pino e refletiu a moeda, causando estragos nos mercados de ações e forex.
