P / E avançado vs. P / E à direita: uma visão geral
Se um investidor for solicitado a identificar a métrica mais popular do mercado de ações, com exceção do preço, a relação preço / lucro (P / E) provavelmente passaria por seus lábios. Não apenas a razão P / L é o indicador mais conhecido do valor real de uma ação, como também é notavelmente fácil de calcular.
Para determinar o valor do P / E, basta dividir o preço atual das ações pelo lucro por ação (EPS). O preço atual das ações (P) pode ser determinado conectando o símbolo de cotação de uma ação a qualquer site de notícias financeiras. E embora esse valor concreto reflita o que os investidores devem pagar atualmente por uma ação, o LPA é um número um pouco mais nebuloso.
O EPS vem em duas variedades principais. A primeira é uma métrica listada na seção de fundamentos da maioria dos sites de finanças; com a notação "P / E (ttm)", em que "ttm" é um acrônimo de Wall Street para "últimos 12 meses". Esse número indica o desempenho da empresa nos últimos 12 meses. O segundo tipo de EPS é encontrado no release de resultados de uma empresa, que geralmente fornece orientação sobre EPS. Esse é o palpite mais instruído da empresa sobre o que espera ganhar no futuro. Esses dois tipos de métricas de EPS levam em consideração os tipos mais comuns de taxas P / E: P / E para frente e P / E à direita.
Principais Takeaways
- A relação P / E é uma das métricas mais importantes para determinar o valor de uma empresa. Ambos os P / E e P / E à direita são indicadores sólidos, mas cada um tem suas próprias desvantagens. em última análise, ajudá-lo a tomar melhores decisões de investimento.
Encaminhar P / E
O Forward P / E usa a orientação de ganhos futuros, em vez de números finais. Às vezes chamado de "preço estimado para ganhos", esse indicador de previsão é útil para comparar ganhos atuais com ganhos futuros e ajuda a fornecer uma imagem mais clara de como serão os ganhos, sem alterações e outros ajustes contábeis. No entanto, existem problemas inerentes à métrica de P / E a prazo - ou seja, as empresas podem subestimar os ganhos para superar a estimativa de P / E quando os ganhos do próximo trimestre forem anunciados. Outras empresas podem exagerar a estimativa e depois ajustá-la para o próximo anúncio de lucros. Além disso, analistas externos também podem fornecer estimativas, que podem divergir das estimativas da empresa, criando confusão.
Se você estiver usando o P / E avançado como base central de sua tese de investimento, pesquise minuciosamente as empresas. Se a empresa atualizar suas orientações, isso afetará o P / E encaminhado de uma maneira que poderá fazer você revisar sua opinião.
Trailing P / E
O P / E à direita depende do desempenho passado, dividindo o preço atual das ações pelo total de ganhos com EPS nos últimos 12 meses. É a métrica de P / L mais popular porque é a mais objetiva, supondo que a empresa tenha relatado os ganhos com precisão. Alguns investidores preferem olhar para o P / E à direita porque não confiam nas estimativas de ganhos de outra pessoa. Mas o P / E à direita também tem sua parcela de deficiências - ou seja, o desempenho passado de uma empresa não indica um comportamento futuro. Portanto, os investidores devem comprometer dinheiro com base no poder de ganhos futuros, não no passado. O fato de o número de EPS permanecer constante, enquanto os preços das ações flutuam, também é um problema. Se um grande evento da empresa elevar o preço das ações significativamente mais alto ou mais baixo, o P / E à direita refletirá menos essas mudanças.
Principais diferenças
Em vez de selecionar uma proporção P / E, por que não usar os dois? Às vezes, o P / E à direita e à direita são semelhantes. Outras vezes, são divergentes. Se forem diferentes, realize pesquisas adicionais para determinar o porquê. Se uma empresa está crescendo rapidamente, o P / E a prazo pode ser muito maior que o P / E à direita. Se vender uma parte de seus negócios ou passar por uma reestruturação em larga escala, os lucros futuros poderão cair temporariamente.
