Qual é o preço do Flash?
O preço do flash fornece informações o mais próximo possível do preço em tempo real, com o entendimento de que sempre há defasagens entre as cotações e o preço real negociado.
Como funciona um preço em flash
Os preços do flash surgiram com o advento da negociação computadorizada de ações em meados da década de 90. Os algoritmos de computador e os sites de investimento on-line foram importantes no boom do dia comercial que reformulou o investimento em ações no final do século XX. Antes dessas mudanças revolucionárias, os negociadores de ações negociavam por telefone um corretor de ações, e os tempos de atraso nos preços eram muito maiores do que aqueles possibilitados pelo advento do comércio computadorizado.
As novas plataformas de negociação computadorizadas permitiram a participação de mais pessoas do que anteriormente possível no mercado de ações. Em conjunto com o comércio on-line, surgiu a disponibilidade de sofisticadas ferramentas de gráficos e análise. A Internet abriu um novo mundo de negociação on-line, de modo que muitos investidores pudessem participar, o que significava volumes maiores a serem negociados. Antes de 1996, os preços das ações mostrados no indicador de ações ficavam 15 a 20 minutos atrás da transação real. Os tickers em tempo real foram introduzidos em 1996 e desempenharam um papel fundamental no aumento da popularidade do dia de negociação.
O rastreamento do aumento de volumes tornou-se um desafio tecnológico contínuo. As transações rápidas criaram a necessidade de os computadores começarem a priorizar por meio de algoritmos cujos preços são exibidos com mais destaque do que outros. As principais variáveis para priorização foram volumes extraordinariamente altos, oscilações dramáticas de preços e notícias recentes. Ironicamente, as regras de priorização computadorizadas alimentam a maior visibilidade de um estoque.
Por exemplo, elevar certas ações para a fita de cotação instantânea em tempo real chama mais atenção imediata para essas ações, com a possibilidade de maior volatilidade.
O preço do flash e falhas no flash
Durante o início dos anos 2000, analistas técnicos de ações e desenvolvedores de software uniram forças na busca de uma nova vantagem competitiva baseada em negociações de alta velocidade. Essa nova capacidade de negociação rápida baseada em computador permitiu que as negociações fossem feitas o mais rápido possível por muitos outros investidores que não tinham dados em tempo real. Em vez de confiar na análise técnica humana, a análise baseada em máquina veio à tona.
Um resultado dessa nova capacidade de negociação em alta velocidade foi o acidente instantâneo de 6 de maio de 2010, quando ocorreu uma rápida liquidação em valores mobiliários em questão de minutos. O Dow Jones Industrial Average perdeu mais de 1.000 pontos em um curto período de tempo.
Um acidente de flash acontece tão rapidamente que pode sobrecarregar os circuitos nas principais bolsas de valores como a NYSE. A negociação é interrompida enquanto as ordens de compra e venda são correspondidas de maneira mais ordenada antes do reinício da negociação. Essas falhas de flash computadorizadas em todo o sistema podem causar pânico generalizado aos investidores, como visto no congelamento de flash de 22 de agosto de 2013, que interrompeu as negociações por três horas.
