Quando os investidores resgatam ações de fundos mútuos, o processo é muito simples. As ações de fundos mútuos não são negociadas no dia a dia. Em vez disso, as ações são precificadas no fechamento do mercado às 16:00 EST, quando o valor do patrimônio líquido (NAV) é calculado. Os fundos mútuos normalmente mantêm reservas de caixa para cobrir resgates dos investidores, para que não sejam obrigados a liquidar títulos da carteira em momentos inoportunos. Com a maioria dos resgates de fundos mútuos, os recursos são distribuídos ao investidor no dia útil seguinte.
Há consequências que podem ser desencadeadas quando as ações de fundos mútuos são resgatadas, mas muitos investidores não estão cientes desses eventos. Exemplos dessas consequências incluem taxas, encargos, comissões e despesas que reduzem o retorno antecipado do investidor. Todos os encargos do fundo são descritos no prospecto de um fundo. É importante que os investidores leiam o prospecto de um fundo para entender todas as implicações financeiras antes de comprar, vender ou trocar ações de fundos mútuos.
Classes de ações de fundos mútuos
Muitos fundos mútuos oferecem várias classes de ações, como as ações "Classe A" e "Classe B". Cada classe de ações possui os mesmos títulos do fundo, mas terá taxas e despesas diferentes. Os investidores podem escolher a estrutura de taxas e despesas que melhor se adapte às suas metas de investimento.
Principais Takeaways
- Quando um investidor vende ações de fundos mútuos, o processo de resgate é direto, mas pode haver cobranças ou taxas inesperadas. Alguns fundos cobram taxas de resgate antecipado para desencorajar a negociação de curto prazo.Uma taxa de câmbio é uma taxa cobrada quando um investidor troca um fundo mútuo por outro com a mesma família de fundos.Os investidores podem pagar impostos quando ganhos de capital são realizados na venda de ações do fundo em uma conta tributável.
As ações classe A normalmente impõem uma carga de vendas front-end, que é uma taxa que o fundo usa para compensar os corretores. As ações de classe B não têm carga de vendas front-end, mas podem impor uma taxa de carga de vendas diferida quando as ações de fundos mútuos são vendidas. Os compartilhamentos de classe C podem ter uma carga de front-end ou de back-end, mas esses encargos tendem a ser mais baixos do que os compartilhamentos de classe A ou B.
Uma carga de carregamento front-end típica pode ser de 4% do investimento inicial, mas não pode exceder 8, 5%. A porcentagem de carga do front-end pode diminuir à medida que o tamanho da compra do investidor aumenta. As cobranças de carga de vendas de back-end não podem exceder 8, 5% e esse percentual diminuirá com o tempo até atingir zero. Os investidores de longo prazo podem selecionar ações classe B quando anteciparem a posse das ações do fundo por longos períodos de tempo. Todas as três classes de ações também impõem uma série de taxas e despesas para os acionistas.
É importante observar que os fundos sem carga não cobram taxas pela compra ou venda de ações, mas, como ocorre com os fundos de carga, cobram outras taxas e despesas que podem reduzir o retorno do acionista.
Honorários aos Acionistas
Os honorários dos acionistas incluem as despesas operacionais do fundo mútuo, como honorários de consultoria de investimento, taxas 12b-1 de marketing e distribuição e outras despesas administrativas. As taxas 12b-1 são pagas dos ativos do fundo, o que significa que os investidores estão pagando essas taxas indiretamente. As taxas 12b-1 cobrem as despesas com ações de marketing e venda de fundos, incluindo custos de publicidade, remuneração de corretores e impressão e correspondência de prospectos e literatura de vendas.
Taxas de resgate antecipado
Alguns fundos de investimento cobram taxas de resgate antecipado para desencorajar as negociações de curto prazo. Geralmente, essas taxas entram em vigor por períodos de espera que variam de 30 dias a um ano. As taxas de resgate antecipado são pagas aos fundos e são separadas das possíveis cobranças de carga de back-end, que são pagas à corretora. A Comissão de Valores Mobiliários geralmente limita as taxas de resgate a um máximo de 2%.
Taxas de Câmbio
Um fundo mútuo pode impor uma taxa de câmbio quando um acionista troca ações de um fundo por ações de outro fundo da mesma família de fundos. Uma troca é um evento tributável, o que significa que o investidor também pode ser responsabilizado por quaisquer ganhos de capital na venda / troca das ações.
Consequências fiscais
Um investidor que detenha ações de fundos mútuos em uma conta tributável pode pagar impostos sobre quaisquer ganhos de capital líquidos obtidos com a venda de suas ações de fundos durante o ano civil. Além disso, ele também pode ter que pagar impostos sobre sua parte proporcional dos ganhos de capital do fundo. A lei exige que um fundo mútuo distribua ganhos de capital aos acionistas se vender títulos com lucro que não possa ser compensado por perdas. Essas distribuições ocorrem próximo ao final de cada ano.
