Enquanto os investidores avaliam ações usando várias perspectivas analíticas diferentes, incluindo índices de lucratividade, índices de renda e índices de liquidez, eles devem ter cuidado para incluir índices financeiros que possam ser usados especificamente para fornecer sinais de alerta antecipado de possível falência iminente. Existem índices importantes que podem fornecer esses avisos com bastante antecedência, dando aos investidores tempo suficiente para alienar sua participação acionária antes que o teto financeiro caia.
Relação atual
O índice atual, que simplesmente divide o ativo circulante pelo passivo circulante, é um dos principais índices de liquidez usados para avaliar a solidez financeira de uma empresa. Ele avalia a capacidade de uma empresa de entregar todas as suas obrigações de dívida de curto prazo, medindo a adequação dos recursos atuais da empresa para cobrir todas as suas obrigações de dívida pelos próximos 12 meses. Uma relação atual mais alta indica que a empresa tem mais liquidez. Geralmente, uma proporção atual de 2 ou superior é considerada saudável. Uma proporção menor que 1 é um sinal de aviso definitivo.
Fluxo de caixa operacional para vendas
Caixa e fluxo de caixa são essenciais para o sucesso e a sobrevivência de qualquer negócio. A relação fluxo de caixa operacional / vendas - fluxo de caixa operacional dividido pelas receitas de vendas - indica a capacidade da empresa de gerar caixa a partir de suas vendas. A relação ideal entre fluxo de caixa operacional e vendas é um dos aumentos paralelos. Se o fluxo de caixa não aumentar de acordo com o aumento das vendas, isso é motivo de preocupação e pode ser uma indicação de gerenciamento ineficiente de custos ou contas a receber. Tal como acontece com a taxa atual, quanto mais alta, melhor. Os analistas preferem ver números melhores ou pelo menos consistentes ao longo do tempo.
Índice de Dívida / Patrimônio Líquido
A relação dívida / patrimônio (D / E), essencialmente uma relação de alavancagem, é um dos índices mais frequentemente usados para avaliar a saúde financeira de uma empresa. Ele fornece uma medida primária da capacidade de uma empresa de cumprir obrigações financeiras e da estrutura do financiamento de uma empresa, seja proveniente mais de investidores em ações ou mais de financiamento por dívida. Se esse índice for alto ou crescente, isso indica que a empresa depende excessivamente do financiamento dos credores, em oposição ao capital fornecido pelos investidores em ações.
A proporção também é importante porque é um dos fatores considerados pelos credores. Se os credores acreditam que o índice está ficando desconfortavelmente alto, eles podem não estar dispostos a conceder mais crédito à empresa. Uma relação D / E ideal é de cerca de 1, em que o patrimônio é aproximadamente igual ao passivo. Embora a proporção D / E varie entre os setores, a regra geral é que uma proporção maior que 2 é considerada prejudicial.
Índice de Fluxo de Caixa / Dívida
O fluxo de caixa é essencial para qualquer negócio; nenhuma empresa pode operar sem o dinheiro necessário para pagar as contas, efetuar pagamentos de empréstimos, aluguel ou hipotecas, atender à folha de pagamento e pagar os impostos necessários. O índice de fluxo de caixa / dívida, calculado como fluxo de caixa das operações dividido pela dívida total, às vezes é considerado o melhor preditor único de falha nos negócios financeiros.
Esse índice de cobertura indica o período teórico de tempo que uma empresa levaria para retirar todas as suas dívidas pendentes se 100% do seu fluxo de caixa fosse dedicado ao pagamento da dívida. Uma proporção mais alta indica uma empresa mais profundamente capaz de cobrir sua dívida. Alguns analistas usam fluxo de caixa livre em vez do fluxo de caixa das operações no cálculo, porque o fluxo de caixa livre é fator de investimento. Uma proporção maior que 1 é geralmente considerada saudável, mas qualquer valor abaixo de 1 é geralmente interpretado como sinal de falência iminente dentro de alguns anos, a menos que a empresa tome medidas para melhorar substancialmente sua condição financeira.
Outra métrica frequentemente usada para prever uma possível falência é o escore Z, que é uma combinação de vários índices financeiros usados para produzir uma única pontuação composta.
