A gigante das embalagens FedEx Corporation (FDX) viu suas ações caírem 30 pontos nas últimas três semanas, e as ações perderam quase 8% desde o primeiro dia de negociação de 2018. Essa é uma reviravolta surpreendente para a líder de mercado perene, que registrou o dobro porcentagem de retorno de dígitos em 2016 e 2017. Mais importante, essa ação de preço de baixa está preenchendo um amplo padrão de cobertura que pode eventualmente sinalizar o fim de sua alta em vários anos.
Essa jogada cíclica inicial e seu rival United Parcel Service, Inc. (UPS) mantiveram a reputação de canários na mina de carvão para a economia dos EUA, medindo a produção da indústria americana através de seus hábitos de expedição. A adição do comércio eletrônico nas últimas duas décadas reforçou essa correlação há muito observada, levantando sinais de alerta sempre que essas ações apresentarem desempenho abaixo dos principais parâmetros de referência.
Sinistramente, o amplo setor de transportes diminuiu, apesar do novo tratado entre EUA, Canadá e México. Uma retirada do NAFTA foi vista como o principal obstáculo aos volumes do setor antes do contrato, mantendo um limite para o Dow Jones Transportation Average. No entanto, esse instrumento caiu mais de 4% desde que o tratado foi anunciado, sinalizando uma divergência de baixa que também pode prever um ambiente econômico mais fraco nos próximos meses.
Gráfico de Longo Prazo FDX (1990-2018)
Uma forte tendência de baixa terminou em uma baixa de seis anos em 1990, dando lugar a uma tendência de alta persistente que parou nos US $ 60s mais baixos em 1999. As ações caíram em uma faixa de negociação durante o mercado de baixa de 2000-2002, finalmente estourando para um novo em 2003. Ele teve um bom desempenho no mercado altista de meados da década, dobrando de preço para o máximo de maio de 2006 em US $ 120. Uma tentativa de fuga de 2007 falhou, dando lugar a uma retração ordenada que se acelerou durante a crise econômica de 2008.
Uma queda de sete anos em março de 2009 marcou uma oportunidade histórica de compra, à frente de uma onda de recuperação vertical que estagnou em meados dos anos 90 em 2010. Finalmente, eliminou essa barreira em 2013, entrando em uma forte tendência de alta que superou os US $ 180 no quarto trimestre de 2014. As ações estouraram acima desse nível após a eleição presidencial, registrando excelentes ganhos na alta histórica de janeiro de 2018 em US $ 274, 66.
O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de vendas em fevereiro de 2018 e parou de cair em uma linha de tendência horizontal desde 2012 (linha azul), sugerindo sinais acionáveis de compra ou venda em torno desse nível. Um salto de junho foi interrompido rapidamente, resultando em um teste que pode coincidir com o preço atingindo o suporte do triângulo. Uma segunda rejeição marcará uma possível oportunidade de compra nesse cenário, enquanto uma repartição prevê preços muito mais baixos. (Para mais informações, consulte: Um olhar mais atento à FedEx Corporation .)
Gráfico de Curto Prazo FDX (2017-2018)
As elevações e mínimos mais baixos desde o topo de janeiro corroeram a reputação técnica imaculada da ação, quebrando o suporte à média móvel exponencial de 200 dias (EMA) pela primeira vez desde março de 2016, enquanto esculpia um potencial superior em triângulo descendente. O suporte ao triângulo é centrado em US $ 225, mas os compradores de mergulho podem levar os ingressos para US $ 220 ou mais, com a linha azul marcando a linha de tendência de mínimos mais baixos. Uma quebra na parte inferior dessa zona de preços desencadearia uma série de grandes sinais de venda.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) parece mais construtivo que o gráfico de preços, chegando em janeiro de 2018 e caindo em uma oscilação lateral que indica a paciência dos acionistas após anos de excelentes retornos. Um declínio na baixa de junho (linha vermelha) sinalizaria medo crescente e deterioração do sentimento, indicando que os participantes do varejo e institucionais estão fechando posições e ficando à margem.
A linha inferior
A FedEx está chegando ao suporte de 2018 após uma queda de 30 pontos, enquanto os indicadores técnicos preveem um teste crítico da tendência de alta de longo prazo da ação. Um colapso mostraria sinais de alerta para o crescimento econômico dos EUA devido à reputação cíclica das ações. (Para leitura adicional, confira: 5 razões pelas quais a UPS terá desempenho superior: BMO .)
