O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) reduziu as taxas de juros em um quarto de ponto na tarde de quarta-feira, como esperado, enquanto o presidente Jerome Powell disse em entrevista coletiva que os cortes nas taxas foram feitos por enquanto. As notícias mistas desencadearam uma venda inicial que foi comprada rapidamente, gerando um forte aumento no sino de fechamento. O S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average publicaram castiçais externos de alta que refletem um modesto triunfo de touros sobre ursos.
O ouro subiu nas notícias, com o vento a favor de taxas mais baixas retiradas da mesa por enquanto. Isso pode gerar um fundo intermediário para o metal amarelo, enquanto prepara o cenário para outro avanço de tendência. Os bancos foram na outra direção, despejando índices do setor para mínimos intradiários em uma reversão que poderia pressagiar tempos mais difíceis para o grupo nas próximas semanas. E o mais importante, os títulos subiram mais alto, sinalizando um potencial de queda depois de um recuo modesto da alta de vários anos de agosto.
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O SPDR Gold Trust (GLD) chegou a US $ 186 em 2011 após uma tendência de alta de vários anos e vendeu para US $ 100 em 2015. A ação de preços registrou uma longa série de altas mais baixas entre 2013 e 2018, criando uma linha de tendência que foi montada em alto volume em junho de 2019. A tendência de alta subsequente parou em agosto, depois de atravessar a retração de 50% da venda, dando lugar a uma correção intermediária que vem testando o suporte na média móvel exponencial de 50 dias (EMA) nas últimas seis semanas.
O fundo recuperou na média móvel mais uma vez após a decisão do Fed, registrando um dia externo de alta que pode concluir a próxima etapa de um padrão de fundo. O oscilador estocástico semanal entrou em um ciclo de compra na semana passada, prevendo força relativa que poderia durar até o final do ano. Este vento de cauda pode suportar um teste na alta do verão e uma fuga que enfrentará forte resistência entre US $ 150 e US $ 155.
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O ETF do SPDR S&P Bank (KBE) vendeu US $ 60 para um dígito durante o colapso econômico de 2008 e subiu para a nova década, gerando uma tendência de alta rasa que estagnou no nível de retração de sell-off de 0, 786 Fibonacci em janeiro de 2018. completou um padrão de cobertura nesse nível e quebrou em outubro, caindo para uma baixa de dois anos em dezembro. O salto para 2019 parou em meados dos US $ 40 em março, resultando em três tentativas fracassadas de rompimento da decisão de taxa desta semana.
O fundo reverteu pela resistência pela quarta vez na sessão de quarta-feira, mas é necessária uma maior desvantagem para confirmar outra tentativa fracassada de fuga. A ETF está negociando em baixa mais uma vez na quinta-feira de manhã, mas os sinais de venda precisarão esperar até que um declínio ultrapasse a EMA de 200 semanas em US $ 41, 75. A desvantagem pode aumentar rapidamente se isso acontecer, colocando em jogo a baixa de agosto nos US $ 30 superiores.
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O ETF iShares de mais de 20 anos em títulos do tesouro (TLT) entrou em um amplo canal em ascensão após registrar um novo recorde em 2008, com os comícios de 2012, 2015 e 2016 terminando com a resistência do canal. O fundo atingiu a alta de 2016 em agosto de 2019 e reverteu algumas semanas depois, antes de atingir esse nível contestado. A correção intermediária até o final de outubro está testando o nível de fuga através de um padrão diagonal que ainda está em andamento.
O oscilador estocástico semanal está envolvido em um complexo ciclo de vendas que começou no início de setembro e ainda não passou pela zona de sobrevenda, indicando que os ursos permanecem no comando após a reunião do Fed. No entanto, o fundo registrou a recuperação mais forte em quatro semanas após a notícia, sugerindo que o suporte de curto prazo a US $ 137 será mantido e proporcionará um pregão para novas posições longas nas próximas semanas.
A linha inferior
Os instrumentos sensíveis às taxas notaram a decisão do presidente Powell de interromper os cortes de taxas por enquanto, com ouro e títulos subindo fortemente enquanto os bancos vendiam. Essa ação de preço pode sinalizar uma grande virada no rally do quarto trimestre.
