O que é um empréstimo de doação?
Um empréstimo de doação, também conhecido como hipoteca de doação, é um tipo de hipoteca em que o mutuário paga apenas os juros do empréstimo todos os meses. Em vez de efetuar pagamentos do principal, o mutuário investe regularmente em um plano de poupança, ou doação, que vencerá quando a hipoteca vencer. O mutuário usa os fundos dessa doação para pagar o principal da hipoteca.
Os empréstimos para doações têm sido populares principalmente no Reino Unido. Os consumidores que os utilizam geralmente optam por comprar o que os britânicos chamam de apólice de seguro de vida (o equivalente a uma apólice de seguro de vida inteira nos EUA) para acumular a economia necessária para pagar o principal. Essa política de seguro de vida deveria amadurecer simultaneamente com a hipoteca.
Como um empréstimo de doação funciona
Para autorizar um empréstimo de doação, o credor exigirá prova de que o mutuário tem um plano realista para pagar o principal. Este plano não pode contar com uma herança ou lucro inesperado esperado.
Digamos que um devedor opte por comprar uma casa que custa US $ 150.000, financiando a compra com uma hipoteca de 25 anos. O credor que emite a hipoteca fixa o pagamento mensal em US $ 850 (refletindo uma taxa de juros predominante de 6, 8%). Essa soma cobre apenas os juros do empréstimo; o mutuário deve cobrir quaisquer impostos e seguros relevantes.
Enquanto isso, o mutuário também adquiriu uma política de seguro de vida que vencerá em 25 anos. Ele faz pagamentos mensais de US $ 250 nesta política porque a empresa que a emitiu calculou que pagamentos mensais desse valor, com o rendimento antecipado por meio de juros, garantirão que a política tenha um valor em dinheiro de US $ 150.000 ou mais no final de 25 anos. Se, no final de 25 anos, os mercados estiverem estáveis, a política amadurecerá e o mutuário usará os US $ 150.000 acumulados para pagar o principal. Qualquer valor da apólice acima de US $ 150.000 será destinado ao mutuário. Qualquer falta exigirá que o mutuário pague a diferença em dinheiro.
Com um empréstimo de doação, os pagamentos mensais do mutuário são direcionados apenas aos juros do empréstimo; o principal é pago em uma quantia única quando a hipoteca vence.
Prós e contras de um empréstimo de doação
A parte boa. Os empréstimos para doações oferecem muitos incentivos para os mutuários. O principal é, obviamente, os pagamentos mensais mais baixos, uma vez que eles pagam apenas juros em vez de juros e principal do empréstimo. Obviamente, eles ainda devem adotar uma política de seguro de vida ou outra forma de plano de poupança para demonstrar que estão planejando o pagamento final do principal no vencimento do empréstimo.
Mas um plano de poupança forçado raramente é uma coisa ruim e pode até ser lucrativo: muitas pessoas contrataram empréstimos de doação acreditando que o dinheiro que economizam com sua política de seguro de vida acabará sendo mais do que o principal de suas hipotecas. Nesses casos, o mutuário receberia uma quantia adicional após o pagamento do principal da hipoteca.
A parte arriscada. Apesar desses benefícios, os empréstimos para doações podem ser mais arriscados do que as hipotecas tradicionais. Qualquer tipo de investimento ou plano de poupança pode perder valor ao longo do tempo, dependendo do mercado: e se houver uma grande correção, fazendo com que as participações de uma carteira caiam, exatamente quando a hipoteca está vencendo? Da mesma forma, mudanças bruscas nas taxas de juros podem distorcer a taxa de crescimento projetada do valor em dinheiro de uma apólice de seguro de vida. Se a política perder valor, o mutuário poderá ficar com um déficit quando a hipoteca vencer. Nesse caso, eles precisariam ter outra fonte de dinheiro para poder pagar a hipoteca.
Exemplo da vida real de um empréstimo de doação
Esse mesmo cenário atingiu milhares de proprietários britânicos nos últimos anos. No final da década de 1980, as hipotecas de doações eram uma maneira extremamente popular de financiar a compra de uma casa, alimentada pelo crescente mercado de ações e imóveis (e algumas isenções especiais de impostos para o produto); mais de um milhão de planos ou apólices de poupança de doações foram vendidos em um ano. Mas, no final dos anos 90, ficou claro que esses planos ficariam aquém das taxas de crescimento projetadas de maneira otimista - e dos montantes das hipotecas que deveriam cobrir. Nos anos 2010, muitos proprietários foram forçados a encontrar outras maneiras de pagar suas hipotecas ou correr o risco de perder suas residências.
Muitos reguladores e analistas financeiros condenaram os empréstimos de doações como um caso de venda incorreta, não muito diferente da situação com apólices de seguro de vida universal variáveis que se desenrolaram nos EUA na mesma época. Hoje, muito poucos empréstimos de doação são vendidos no Reino Unido.
