O que é uma opinião de justiça?
Uma opinião imparcial é um relatório que avalia os fatos de uma fusão, aquisição, cisão, cisão, recompra ou outro tipo de compra comercial. Ele fornece uma opinião sobre se o preço das ações proposto é justo para a empresa vendedora ou alvo.
Entendendo opiniões de justiça
Uma opinião imparcial fornece orientação às partes envolvidas em uma fusão, aquisição ou aquisição. Isso pode incluir os acionistas da empresa que está sendo adquirida ou a empresa adquirente. É essencialmente uma opinião profissional apoiada por dados coletados.
As opiniões justas são escritas por analistas ou consultores qualificados, geralmente de um banco de investimento, e são fornecidas a esses principais tomadores de decisão mediante uma taxa. Os analistas examinam as especificidades do negócio, incluindo possíveis sinergias comerciais que beneficiem o alvo / vendedor, se aplicável, os termos do contrato e o preço oferecido pelo estoque do alvo / vendedor.
Principais Takeaways
- Uma opinião de imparcialidade é um relatório geralmente imparcial sobre uma ação financeira importante, como uma fusão ou incorporação que um banqueiro de investimento ou outro analista pode fornecer uma taxa. são frequentemente solicitados como parte de uma fusão ou aquisição.
As opiniões de equidade nem sempre são necessárias em transações envolvendo empresas públicas, mas podem ser úteis para reduzir o risco associado a uma fusão, aquisição, cisão, cisão, recompra ou outro tipo de compra, incluindo o risco de litígios. Embora não sejam necessários, também podem ser uma boa maneira de facilitar a comunicação entre as várias partes envolvidas.
As opiniões justas são uma idéia particularmente boa se a transação estiver pendente como resultado de uma aquisição hostil, se houver várias ofertas para a empresa a preços diferentes, se membros da empresa estiverem envolvidos na transação ou se os membros do conselho ou acionistas tiverem preocupações sobre a justiça da transação.
Exemplo de uma opinião de justiça
A ABC Company fez uma oferta para comprar a XYZ Corp por US $ 10 milhões. O conselho de administração da XYZ Corp está interessado em saber se esta é uma oferta justa da ABC Company. No momento, eles não têm outras ofertas em cima da mesa. A XYZ Corp, como empresa-alvo nesse cenário, contrata um consultor do Independent Investment Bank para conduzir uma análise e avaliar a imparcialidade dessa oferta.
O consultor analisa três transações comparáveis. De acordo com as melhores práticas, as três empresas envolvem empresas do mesmo setor com um modelo de negócios semelhante ao da XYZ Corp, e todas as transações ocorreram recentemente, nos últimos seis meses. O orientador calcula o múltiplo de EV para EBITDA para as três composições. Nesta fórmula, EV é o valor da empresa e EBITDA é o lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização; um período de 12 meses é usado para o EBITDA.
Métricas de ganhos adicionais devem ser calculadas dependendo das necessidades específicas do setor.
Como resultado da análise, o consultor informa à XYZ Corp que US $ 10 milhões são um valor justo para esta transação. O conselho de administração da XYZ Corp aprova a venda da empresa por esse valor.
