Os principais fundos bancários foram vendidos a níveis de preços atingidos apenas duas semanas após as eleições presidenciais de 2016 e podem quebrar nos próximos meses, entrando em mercados em baixa. Os players comerciais de primeira linha estão agindo melhor do que as instituições menos conhecidas, mas os dois segmentos estão lutando com taxas de juros crescentes, baixo investimento empresarial e um mercado imobiliário em deterioração. Espere que os garotos grandes se recuperem se as guerras comerciais sinalizarem o fim da expansão econômica de vários anos.
Os fundos bancários aumentaram acentuadamente nas semanas após a eleição, e ainda há espaço para que eles desistam da última parcela de ganhos registrada durante esse período frutífero. No entanto, esses fundos têm agido mal há meses e há poucas razões para acreditar que se recuperem em 2019 devido às chances crescentes de desaceleração das economias dos EUA e do mundo. Obviamente, as coisas podem mudar da noite para o dia se os EUA e a China agirem como adultos e chegarem a acordos sobre comércio e propriedade intelectual.
Fonte: TradingView.com.
O ETF do SPDR S&P Bank (KBE) funcionou entre 2013 e 2016, apesar do mercado em alta mais forte em décadas. Ele estourou em novembro de 2016, mas teve um desempenho ruim em 2017, moendo de lado após o impulso breve, mas vertical da manifestação. Um avanço em 2018 terminou rapidamente, prendendo os touros em um declínio persistente que encontrou apoio em outubro na baixa de setembro de 2017. A ação do preço desde então tem sido de baixa, com um salto para a resistência na média móvel exponencial de 50 dias (EMA) seguida de uma liquidação que agora está testando a mínima anterior.
Felizmente para os touros restantes, o padrão lateral desde dezembro de 2016 parece incompleto, talvez preparando o cenário para uma onda de recuperação no primeiro trimestre de 2019. No entanto, essa espada corta nos dois sentidos porque um salto para US $ 46, 50 pode completar o ombro direito de um cabeça e ombros no topo, à frente de um colapso histórico que preenche o hiato do dia após as eleições em US $ 35 como uma meta inicial negativa.
Fonte: TradingView.com.
O ETF do Banco Regional do SPDR S&P (KRE) criou um padrão quase idêntico, embora esses instrumentos possam passar por longos períodos de baixa correlação, sugerindo que os macro temas atinjam seus destinos. Diferentemente de seu rival, este fundo atingiu o recorde histórico em 2017, sustentado por amplo otimismo de que as políticas fiscais de Trump melhorariam os lucros em nível de base por meio de um boom nas hipotecas e de gastos comerciais saudáveis.
Infelizmente, taxas de juros mais altas e conversas sobre tarifas prejudicaram as duas atividades, desencadeando um recuo amplo. O fundo também testou a baixa de setembro de 2017 em outubro de 2018 e retornou a esse nível crítico de suporte após não conseguir montar a resistência EMA de 50 dias. Mesmo assim, o indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) mostra uma recente recuperação na pressão de compra que poderia suportar um salto final, antes de uma quebra.
Fonte: TradingView.com.
As ações do Citigroup Inc. (C) esculpiram o padrão mais pessimista dos grandes bancos comerciais e devem ser observadas de perto porque uma falha na recuperação do nível atual de preços pode preceder um declínio no setor. Concluiu uma viagem de ida e volta para a alta de 2015 em US $ 61 em janeiro de 2017 e entrou em uma faixa de negociação que esculpiu a alça dentro de um copo e identificou o padrão de rompimento. As ações subiram para novos máximos em junho de 2017 e adicionaram pontos em um ritmo saudável à alta de nove anos de janeiro de 2018 em US $ 80, 70.
O estoque então se transformou em uma série de altas e baixas mais baixas, quebrando o copo e lidando com o apoio à quebra no início desta semana. Essa ação de preço pode marcar um colapso significativo ou um clímax de vendas que aprisiona os ursos em excesso. As apostas são altas porque um colapso confirmado aumentaria uma lista de sinais de venda, prevendo que os bancos comerciais e regionais entrariam nos mercados em baixa em 2019.
A linha inferior
Os bancos estão sondando as mínimas de 52 semanas após atingirem o pico em janeiro de 2018 e podem quebrar, entrando em tendência de baixa de vários anos.
