A semana passada foi uma semana terrível para os fundos de hedge. O setor conturbado, atormentado pelos retornos do fundo do poço e pela frustração dos investidores, pode estar entre os mais afetados pela recente queda no preço das ações do Facebook (FB). Quando a empresa de mídia social caiu significativamente de preço na semana passada, muitos fundos de hedge ficaram com apostas grandes que de repente perderam propostas.
O Facebook caiu 19%
Na quinta-feira, 26 de julho, as ações do Facebook caíram 19%, depois que a empresa sugeriu um crescimento mais lento no futuro próximo. No geral, o Facebook caiu 0, 9% este ano, tornando-o o mais fraco dos chamados estoques FANG. Em comparação, o Netflix (NFLX) aumentou 85%, enquanto o Amazon.com Inc. (AMZN) ganhou mais de 55% no ano e o Alphabet (GOOGL) aumentou 18, 9%.
Fundos de hedge impactados
Quando a queda repentina do Facebook ocorreu, os fundos de hedge sofreram. Segundo um relatório do New York Post, mais de 10% dos fundos de hedge pesquisados pelo Goldman Sachs têm o Facebook como um dos 10 principais investimentos. Em muitos casos, essas são apostas maciças no estoque da FB; quanto maior a aposta, maior será o declínio do Facebook.
Por outro lado, parece que é menos provável que os fundos mútuos sejam impactados no mesmo grau. Segundo informações, os fundos mútuos estão cortando suas posições nas empresas FANG desde o final de 2016. Os analistas do Goldman escreveram que "a maioria dos investidores acredita que os fundos mútuos estão acima do peso das ações populares da FANG, quando na verdade o contrário é verdadeiro".
Os fundos de investimento, embora fortemente investidos como um grupo no Google, tendem a ter uma subponderação no grupo FANG, fazendo com que seu desempenho em relação a um benchmark como o S&P 500 pareça melhor. Os analistas do Goldman observaram que "os fundos mútuos de grande capitalização geralmente superam o S&P 500 em um dia em que uma ou mais ações da FANG caíram em"
A análise de Goldman dos fundos de hedge em questão baseou-se nos dados gerados pelos arquivos 13F do primeiro trimestre do ano. Como os relatórios do 13F para o segundo trimestre ainda não são devidos à SEC, é possível que alguns dos fundos de hedge envolvidos tenham reduzido sua participação no Facebook nos últimos meses. Os gerentes de dinheiro capazes de prever a queda do Facebook podem até ganhar dinheiro em movimento. No entanto, também é possível que fundos individuais ou a indústria de fundos de hedge como um todo tenham feito apostas adicionais no Facebook nas últimas semanas, o que significa que a queda de quinta-feira pode ter sido ainda mais difícil do que se pensava anteriormente.
