Fluxo de caixa vs. fluxo de fundo: uma visão geral
Geralmente, existem quatro tipos diferentes de demonstrações contábeis na contabilidade: o balanço patrimonial, a demonstração do resultado, a demonstração do fluxo de caixa e a demonstração do fluxo do fundo. Aqui, nos aprofundamos nos dois finais.
Na contabilidade financeira, a demonstração dos fluxos de caixa refere-se à mudança de caixa e equivalentes de uma empresa de um período para o outro. O fluxo de fundos, no entanto, tem dois significados diferentes. Um é para fins contábeis, enquanto o outro serve para fins de investimento.
Fluxo de caixa
O fluxo de caixa é registrado na demonstração do fluxo de caixa da empresa. Esta declaração - uma das principais declarações de uma empresa - mostra a entrada e saída de caixa real (ou ativos do tipo caixa) de suas atividades operacionais. É um relatório obrigatório segundo os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP).
Isso é diferente da demonstração de resultados, que registra dados ou transações que podem não ter sido totalmente realizados, como receita não coletada ou receita não paga. A demonstração do fluxo de caixa, por outro lado, já terá essas informações inseridas e fornecerá um retrato mais preciso de quanto dinheiro uma empresa está gerando.
As fontes de fluxo de caixa podem ser divididas em três categorias diferentes em uma demonstração do fluxo de caixa:
- Fluxos de caixa de atividades operacionais: o caixa gerado pela operação geral ou principal do negócio seria listado nesta categoria. Fluxos de caixa de atividades de investimento: Esta seção cobriria qualquer fluxo de caixa gasto em investimentos como novos equipamentos. Fluxos de caixa de atividades de financiamento: Esta categoria inclui quaisquer transações que envolvam devedores, como receitas de novas dívidas ou dividendos pagos aos investidores.
As empresas recebem ingressos de caixa provenientes da venda de bens, prestação de serviços, venda de ativos, juros sobre investimentos, aluguel, empréstimos ou emissão de novas ações. As saídas de caixa podem resultar de compras, pagamento de empréstimos, expansão de operações, pagamento de salários ou distribuição de dividendos.
Como a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) exige que todas as empresas listadas usem a contabilidade de competência, o que ignora amplamente o saldo real de caixa disponível, investidores e credores confiam na demonstração do fluxo de caixa para avaliar a liquidez e a gestão do fluxo de caixa da empresa. É uma ferramenta mais confiável do que as métricas utilizadas pelas empresas para vestir seus ganhos, como ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA).
Fluxo do Fundo
No lado contábil, a demonstração do fluxo de fundos foi exigida pelo GAAP entre 1971 e 1987. Quando exigida, a demonstração do fluxo de fundos foi usada principalmente pelos contadores para relatar qualquer alteração no capital de rede de uma empresa ou a diferença entre ativos e passivos, durante um período definido. Muitas dessas informações agora são capturadas na demonstração do fluxo de caixa.
Para fins de investimento, o fluxo do fundo não fornece a posição de caixa de uma empresa; se uma empresa quisesse fazer isso, prepararia sua demonstração de fluxo de caixa.
O fluxo do fundo destaca apenas o movimento do caixa - ou seja, reflete o movimento líquido após examinar as entradas e saídas de fundos monetários. Ele também identificará qualquer atividade que possa estar fora do caráter da empresa, como uma despesa irregular.
O uso da demonstração do fluxo de fundos no investimento é mais útil hoje. O sentimento do investidor pode ser medido no que se refere a diferentes classes de ativos. Por exemplo, se o fluxo de fundos para ações for positivo, isso sugere que os investidores tenham uma visão geralmente otimista da economia - ou pelo menos a rentabilidade de curto prazo das empresas listadas.
Principais Takeaways
- O fluxo de caixa de uma empresa e as declarações de fluxo de fundos refletem duas variáveis diferentes durante um período específico. O fluxo de caixa registra a entrada e saída de uma empresa de caixa real (caixa e equivalentes de caixa).O fluxo de fundo registra o movimento de entrada e saída de caixa da empresa. Ambos ajudam a fornecer aos investidores e ao mercado um instantâneo de como a empresa está se saindo periodicamente.
