O que é Bail-In?
Um resgate interno proporciona alívio a uma instituição financeira à beira da falha ao exigir o cancelamento de dívidas devidas a credores e depositantes. Um resgate é o oposto de um resgate, que envolve o resgate de uma instituição financeira por partes externas, geralmente governos, usando o dinheiro dos contribuintes para financiamento. Os resgates ajudam a impedir que os credores sofram perdas, enquanto os resgates obrigam os credores a sofrer prejuízos.
Principais Takeaways
- Um resgate societário proporciona alívio a uma instituição financeira à beira da falência, exigindo o cancelamento de dívidas devidas a credores e depositantes.Os resgates e resgates são esquemas de resolução usados em situações de perigo. Os esquemas de resgate estão sendo considerados mais amplamente em todo o mundo como uma resolução de primeira fase para ajudar a mitigar o número de fundos dos contribuintes usados no apoio a entidades em dificuldades.
Entendimento Bail-In
Os resgates e resgates surgem por necessidade e não por escolha. Ambos oferecem opções para ajudar instituições em crise. Os resgates foram uma ferramenta poderosa na crise financeira de 2008, mas os resgates também têm seu lugar.
Investidores e detentores de depósito em uma instituição financeira problemática preferem manter a organização solvente do que enfrentar a alternativa de perder o valor total de seus investimentos ou depósitos em uma crise. Os governos também preferem não deixar uma instituição financeira falir, porque a falência em larga escala pode aumentar a probabilidade de problemas sistêmicos para o mercado. Esses riscos são os motivos pelos quais os resgates foram usados na crise financeira de 2008 e o conceito de "grande demais para falir" levou a uma ampla reforma.
Bail-Ins em todo o mundo
Embora a maioria dos investidores esteja familiarizada com os resgates e seus usos, os resgates também são um estratagema de economistas. A Europa os incorporou para resolver muitos dos seus maiores desafios. O Banco de Liquidação Internacional (BIS) também falou abertamente sobre como os bail-ins podem ser usados com foco nas integrações na União Europeia. Nesses cenários, como é típico para resgates, o estratagema é usado nos casos em que um resgate total do governo é improvável. Geralmente, os resgates são instituídos porque (a) o colapso de uma instituição financeira provavelmente não cria um problema sistêmico e carece de consequências "grandes demais para falir" (b) o governo não possui os recursos financeiros necessários para um resgate, ou (c) a estrutura de resolução requer que um resgate seja usado para mitigar o número de fundos dos contribuintes alocados.
Exemplos do mundo real
As resoluções de Chipre e da União Europeia fornecem dois exemplos de resgates em ação.
A experiência de Chipre
Embora o público em geral tenha se familiarizado com o assunto dos resgates após a Grande Recessão de 2008, os resgates atraíram a atenção em 2013, depois que funcionários do governo recorreram à estratégia em Chipre. Como discutido no The National Herald , as conseqüências foram que os depositantes sem seguro (definidos na União Europeia como pessoas com depósitos superiores a 100.000 euros) no Banco de Chipre perderam uma parte substancial de seus depósitos. Em troca, os depositantes receberam ações do banco. No entanto, o valor dessas ações não equivale às perdas da maioria dos depositantes.
União Européia
Em 2018, a União Europeia também está analisando a incorporação mais abrangente de resgates em seu quadro de resolução. Em um discurso na Conferência Internacional IADI-ERC, Fernando Restoy, do Banco de Compensações Internacionais, discutiu os planos de resgate. Na União Européia, está sendo considerado um novo quadro de resolução que potencialmente incorporaria bail-ins e salvamentos. Os resgates estariam envolvidos na primeira fase de uma resolução, exigindo que uma quantia especificada de fundos fosse baixada antes que os fundos de resgate fiquem disponíveis.
