Valor da empresa para

O que é múltiplo do valor da receita da empresa - EV / R?

O múltiplo de valor para receita da empresa (EV / R) é uma medida do valor de uma ação que compara o valor da empresa de uma empresa à sua receita. O EV / R é um dos vários indicadores fundamentais que os investidores usam para determinar se o preço das ações é justo. O múltiplo EV / R também é frequentemente usado para determinar a avaliação de uma empresa no caso de uma possível aquisição. Também é chamado de múltiplo de valor para vendas da empresa.

Principais Takeaways

Uma medida do valor de uma ação que compara o valor da empresa à sua receita. Muitas vezes, é usado para determinar a avaliação de uma empresa no caso de uma potencial aquisição. Pode ser usado para empresas que não geram renda ou lucro.

Como calcular vários valores da empresa para a receita - EV / R

O valor da receita da empresa (EV / R) é facilmente calculado pegando o valor da empresa da empresa e dividindo-o pela receita da empresa.

O que outras pessoas estão dizendo $\begin{matrix} EV / R = \frac{Valor da empresa}{receita} \\ Onde: \\ Valor da empresa = MC + D - CC \\ MC = Capitalização de mercado \\ D = Dívida \\ CC = Caixa e equivalentes de caixa \end{matrix} \ begin {alinhado} & \ text {EV / R} = \ frac { text {Valor da empresa}} { text {Revenue}} \ & \ textbf {em que:} \ & \ text {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} - \ text {CC} \ & \ text {MC} = \ text {Capitalização de mercado} \ & \ text {D} = \ text {Dívida} \\ & \ texto {CC} = \ text {Caixa e equivalentes a caixa} \\ \ end {align}$ EV / R = RevenueEnterprise Value em que: Valor da empresa = MC + D-CCMC = Capitalização de mercadoD = DívidaCC = Caixa e equivalentes de caixa

O que o múltiplo do valor da receita da empresa - EV / R diz a você?

O múltiplo valor / receita da empresa (EV / R) ajuda a comparar as receitas de uma empresa com o valor da empresa. Quanto menor, melhor, nisso, menores EV / R múltiplos sinais de que uma empresa está subvalorizada.

Geralmente usado como múltiplo de avaliação, o EV / R é frequentemente usado durante aquisições. Um adquirente usará o múltiplo EV / R para determinar um valor justo apropriado. O valor da empresa é usado porque acrescenta dívida e retira dinheiro, que um adquirente assumia e recebia, respectivamente.

Exemplo de como usar vários valores da empresa para receita - EV / R

Digamos que uma empresa tenha US $ 20 milhões em passivos de curto prazo contabilizados e US $ 30 milhões em passivos de longo prazo. Possui US $ 125 milhões em ativos, e 10% desses ativos são reportados como dinheiro. Existem 10 milhões de ações ordinárias da empresa em circulação e o preço atual por ação é de US $ 17, 50. A empresa registrou US $ 85 milhões em receita no ano passado.

Usando esse cenário, o valor da empresa da empresa é:

O que outras pessoas estão dizendo $\begin{matrix} Valor da empresa & = ($ 1 0 0, 0 0 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0 \times $ 17.5 0 0) \\ + ($ 2 0 0, 0 0 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0 + $ 3 0 0, 0 0 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0) \\ - ($ 125, 0 0 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0 \times 0 0 . 1) \\ = $ 175, 0 0 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0 + $ 5 0 0, 0 0 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0 \\ - $ 12, 5 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0 \\ = $ 212, 5 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0 \end{matrix} \ begin {alinhado} text {Valor da empresa} & = ( $ 10, 000, 000 \ times \ $ 17, 50) \ & \ quad + ( $ 20, 000, 000 + \ $ 30, 000, 000) \ & \ quad - ( $ 125, 000, 000 \ times 0, 1) \ & = \ $ 175.000.000 + \ $ 50.000.000 \\ & \ quad - \ $ 12.500.000 \\ & = \ $ 212.500.000 \\ \ end {alinhado}$ Valor da empresa = (US $ 10.000.000 × US $ 17, 50) + (US $ 20.000.000 + US $ 30.000.000) - (US $ 125.000.000 × 0, 1) = US $ 175.000.000 + US $ 50.000.000 - US $ 12.500.000 = US $ 212.500.000

Em seguida, para encontrar o EV / R, basta pegar o EV e dividi-lo pela receita do ano:

O que outras pessoas estão dizendo $\begin{matrix} EV / R & = \frac{$ 212, 5 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0}{$ 85, 0 0 0 0 0 0, 0 0 0 0 0 0} \\ = 2.5 \end{matrix} \ begin {alinhado} text {EV / R} & = \ frac { $ 212, 500, 000} { $ 85, 000, 000} \ & = 2, 5 \\ \ end {align}$ EV / R = $ 85.000.000 $ 212.500.000 = 2, 5

O valor da empresa pode ser calculado usando uma fórmula um pouco mais complicada que inclui mais algumas variáveis. Alguns analistas preferem esse método à versão mais simplificada. A versão do valor da empresa com termos adicionais é:

O que outras pessoas estão dizendo $\begin{matrix} Valor da empresa = MC + D + PSC + MI - CC \\ Onde: \\ PSC = Capital compartilhado preferencial \\ MI = Interesse minoritário \end{matrix} \ begin {alinhado} e \ text {Valor da empresa} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text {PSC} + \ text {MI} - \ text {CC} \ & \ textbf {em que: } \ & \ text {PSC} = \ text {Capital compartilhado preferencial} \ & \ text {MI} = \ text {Participação minoritária} \ \ end {align}$ Valor da empresa = MC + D + PSC + MI-CC onde: PSC = Capital compartilhado preferencialMI = Participação minoritária

Como um exemplo da vida real, considere o principal setor de varejo, principalmente Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) e Big Lots (NYSE: BIG). Os valores corporativos do Wal-Mart, Target e Big Lots são de US $ 338 bilhões, US $ 48, 5 bilhões e US $ 1, 7 bilhão, respectivamente, em 15 de fevereiro de 2019. Enquanto isso, os três têm receita nos doze meses seguintes de US $ 512 bilhões, US $ 74, 5 bilhões e US $ 5, 3 bilhões, respectivamente. Dividir cada valor de sua empresa por receita significa que o EV / R do Wal-Mart é 0, 66, o Target é 0, 65 e o Big Lots é 0, 32.

A diferença entre o valor múltiplo do valor da receita da empresa (EV / R) e o valor do EBITDA da empresa (EV / EBITDA)

O valor da empresa (EV / R) analisa a capacidade de gerar receita da empresa, enquanto o valor da empresa em relação ao EBITDA (EV / EBITDA) - também conhecido como múltiplo da empresa - analisa a capacidade da empresa de gerar caixa fluxos. O EV / EBITDA leva em conta as despesas operacionais, enquanto o EV / R analisa apenas a linha superior. A vantagem do EV / R é que ele pode ser usado para empresas que ainda geram renda ou lucros, como é o caso da Amazon (NASDAQ: AMZN) em seus primeiros dias.

Limitações do uso de múltiplos valores da empresa para receita - EV / R

O múltiplo de valor para receita da empresa deve ser usado para comparar empresas do mesmo setor. Além disso, diferentemente do valor de mercado, que está prontamente disponível para empresas como a Yahoo! Finanças, o múltiplo EV / R requer o cálculo do valor da empresa. Isso requer adicionar a dívida e subtrair o dinheiro e pode envolver fatores adicionais se você estiver usando a versão expandida.

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