O que é um derivado econômico?
Um derivado econômico é um contrato de balcão (OTC), em que o pagamento é baseado no valor futuro de um indicador econômico. É semelhante a outros derivativos, pois foi projetado para espalhar o risco para as partes que estão dispostas a assumir riscos para participar das recompensas. A principal característica distintiva de um derivado econômico é que o evento desencadeante está relacionado a um indicador econômico.
Principais Takeaways
- Um derivado econômico é um contrato de balcão (OTC), em que o pagamento é baseado no valor futuro de um indicador econômico.Os indicadores econômicos incluem itens como taxa nacional de desemprego, folha de pagamento não agrícola (NFP), produto interno bruto Os números do PIB, o Índice de Gerentes de Compras do Instituto de Gerenciamento de Suprimentos (ISM) (PMI) e os números das vendas no varejo derivam economicamente atraentes por sua capacidade de mitigar alguns dos riscos de mercado e de base encontrados nos veículos de investimento padrão.
Noções sobre Derivados Econômicos
Os derivativos econômicos são atraentes por sua capacidade de mitigar alguns dos riscos de mercado e de base encontrados em veículos de investimento padrão. A liberação de indicadores econômicos tem um impacto imediato nos valores da carteira e, embora o momento dessas liberações seja bem conhecido, mitigar os riscos em uma carteira no curto prazo requer o trabalho de proxies para liberações, como títulos ou forex.
Os indicadores econômicos potenciais incluem fatores como a taxa nacional de desemprego, as folhas de pagamento não agrícolas (NFP), os números do produto interno bruto (PIB), o Índice de Gerentes de Compras (PMI) do Instituto de Gerenciamento de Suprimentos (PMI) e os números de vendas no varejo. A maioria desses derivativos econômicos tem a forma de opções binárias ou "digitais", nas quais as únicas opções de pagamento são pagamento integral (no dinheiro) ou nada (fora do dinheiro). Outros tipos de contratos atualmente negociados incluem opções e forwards de limite de baunilha.
Os derivativos econômicos fornecem uma maneira direta de proteger uma carteira contra os efeitos de curto prazo de uma liberação negativa. Obviamente, esses mesmos recursos oferecem uma maneira de os comerciantes especularem sobre lançamentos de dados econômicos, mesmo quando isso não afetará seus portfólios. Se um especulador quiser gastar dinheiro com a subida ou descida de um determinado indicador nos próximos lançamentos trimestrais, ele pode.
Derivados econômicos podem ser negociados em bolsa. A troca fornece as especificações do produto; por exemplo, o derivado econômico de folhas de pagamento não agrícolas pode ser um leilão mensal. Se um gestor de fundos considerar que os números de PFN serão mais altos do que a estimativa de consenso, ele poderá comprar uma opção binária negociada no PFN, que pagaria seu valor nominal se o valor do PFN cair dentro de um intervalo específico (faixa de ataque). Quando a liberação oficial do PFN é feita (a data do exercício), a opção digital paga se estiver dentro do dinheiro ou se expirar sem valor se estiver fora do dinheiro.
Uma Breve História dos Derivados Econômicos
Os derivativos econômicos foram negociados pela primeira vez em 2002. Eles foram introduzidos no mercado pelo Deutsche Bank e Goldman Sachs. Em 2005, a Chicago Mercantile Exchange (CME) assumiu o mercado. Além de fornecer hedge e ferramentas de especulação para investidores institucionais, o mercado de derivativos econômicos forneceu aos economistas uma imagem mais rica e imediata dos números de consenso para o dinheiro inteligente em Wall Street. Infelizmente, a demanda por derivativos econômicos não foi tão alta quanto o esperado, e a CME fechou seus leilões de derivativos econômicos em 2007. É claro que nenhuma ferramenta financeira realmente morre. Os derivativos econômicos ainda podem ser criados sem receita entre as partes interessadas, e é possível que eles ressurgam como mais uma força no mercado certo.
