O que é proteção contra downside?
A proteção negativa de um investimento ocorre quando o investidor ou administrador de fundos usa técnicas para evitar uma diminuição no valor do investimento. É um objetivo comum dos investidores e gestores de fundos evitar perdas e muitos instrumentos podem ser usados para atingir esse objetivo. O uso de opções ou outro instrumento de hedge para limitar ou reduzir as perdas em caso de queda no valor das ações é muito comum.
Principais Takeaways
- A proteção de downside é destinada a fornecer uma rede de segurança se um investimento começar a cair em valor.A proteção de downside pode ser feita de várias maneiras, mas o mais comum é usar opções ou outros derivativos para limitar possíveis perdas ao longo de um período de tempo. Proteger um portfólio inteiro de perdas pode não fazer sentido, dependendo de quanto os custos de proteção e quando os investimentos devem ser descontados.
Noções básicas sobre proteção contra desvantagens
A proteção negativa vem de várias formas. A proteção negativa geralmente envolve a compra de uma opção para proteger uma posição longa. Outros métodos de proteção negativa incluem o uso de stop loss ou a compra de ativos correlacionados negativamente com o ativo que você está tentando proteger. As formas mais comuns de risco de queda, baseadas em derivativos, são frequentemente vistas como pagando pelo seguro - um custo necessário para alguma proteção ao investimento. Carregar ativos não correlacionados para diversificar todo o portfólio é um processo muito mais envolvido que afetará a alocação de ativos e o perfil de risco-recompensa do portfólio. Os custos da proteção negativa em tempo e dinheiro devem ser ponderados em relação à importância do investimento e quando se espera que ele seja vendido.
Obviamente, é sempre importante lembrar que, quando os estoques sobem e descem, os aumentos e reduções de preço representam apenas ganhos e perdas no papel. Um investidor não perdeu nada até vender uma ação e aceitar o preço baixo em troca de desistir da ação. Os investidores podem optar por esperar por um período de baixo desempenho, mas os gerentes de fundos que buscam proteção de baixa são geralmente mais pressionados pelo tempo. Os gerentes de fundos podem vender várias posições em seus fundos se suas telas indicarem que devem fazê-lo. Sair de posições fracas e ir ao caixa pode ajudar a criar proteção negativa para o valor do patrimônio líquido do fundo, se o mercado começar a cair.
Exemplo de proteção contra desvios
Às vezes, a melhor proteção negativa está aguardando uma correção do mercado. Para aqueles que não querem esperar, um exemplo de proteção negativa seria a compra de uma opção de venda para um estoque específico. A opção de venda oferece ao proprietário da opção a capacidade de vender a ação das ações subjacentes a um preço determinado pela venda. Se o preço da ação cair, o investidor poderá vendê-la pelo preço listado na venda ou vender, porque o valor será maior porque está no dinheiro. Qualquer uma dessas abordagens limita a exposição a perdas e fornece proteção negativa.
Por exemplo, Bert possui 100 ações da XYZ e está muito preocupado com a queda do preço das ações da XYZ, porque ele precisa vendê-las em breve. Atualmente, as ações da XYZ estão sendo negociadas a US $ 35 / ação. Bert pode comprar uma venda das 100 ações XYZ por US $ 32 / ação. Se o preço das ações XYZ cair abaixo de US $ 32 / ação, a venda dará a Bert a capacidade de vender a ação ao escritor da venda por US $ 32 / ação. Bert limitou suas perdas com as ações da XYZ e forneceu proteção contra quedas.
