O que é um Clawback de Dividendos?
Uma clawback de dividendos é uma provisão contratual pela qual os investidores de um projeto são obrigados a pagar seus dividendos recebidos anteriormente. Esta disposição entra em vigor se o projeto em questão encontrar um déficit de caixa, como exceder seu orçamento.
Geralmente, os clawbacks de dividendos são implementados pelos acionistas que compram mais ações da empresa, usando seus dividendos anteriores para financiar a compra.
Principais Takeaways
- Um clawback de dividendos é uma cláusula contratual pela qual os investidores de um projeto são obrigados a pagar seus dividendos recebidos anteriormente. para garantir que os projetos sejam executados dentro do orçamento e no prazo.
Noções básicas sobre clawbacks de dividendos
O objetivo de uma provisão de clawback de dividendos é duplo. Primeiro, eles ajudam no financiamento de projetos, ajudando a garantir que os projetos sobrevivam a períodos de dificuldades financeiras. Como os acionistas estão comprometidos em fornecer capital adicional, se necessário, as empresas podem evitar o financiamento de dívidas que podem implicar convênios e outras restrições.
Segundo, clawbacks de dividendos fornecem um incentivo adicional para os projetos permanecerem dentro de seus orçamentos. Se os acionistas souberem que serão responsáveis por contribuir com novo capital no caso de exceder os custos, é provável que exerçam mais supervisão para garantir que não ocorram excedentes.
O conceito geral de clawback de dividendos também é usado em outros setores. Por exemplo, clawbacks são comumente usados em contratos de funcionários ou na negociação de aumentos e bônus. Um diretor executivo (CEO) pode receber um aumento em antecipação à conclusão de um projeto importante, mas esse aumento pode estar condicionado a uma clawback, pela qual os fundos serão devolvidos se o projeto não for concluído de acordo com os padrões acordados. Da mesma forma, os contratados podem ser obrigados a aceitar uma cláusula de clawback, na qual uma parte de sua fatura é retida se o serviço que prestaram ficou aquém das suas obrigações contratuais.
Exemplo do mundo real de um clawback de dividendos
Martin é um dos três parceiros envolvidos em uma parceria de infraestrutura. Como parte de seu contrato de parceria, Martin e seus parceiros estão sujeitos a uma cláusula de clawback de dividendos.
No total, a parceria capta US $ 3 milhões igualmente dos três investidores, que planeja gastar em parcelas iguais nos próximos três anos.
No primeiro ano, a parceria gasta US $ 1 milhão e está no bom caminho de seu projeto de construção, deixando-o com US $ 2 milhões no banco. No ano seguinte, atinge seus marcos de construção, apesar de gastar apenas US $ 500.000. Assim, os parceiros decidem pagar um dividendo de US $ 500.000. Isso reduz o saldo de caixa restante da parceria para US $ 1 milhão.
No terceiro ano, no entanto, a parceria encontra que precisa de US $ 1, 5 milhão - US $ 500.000 a mais do que eles inicialmente esperavam. Devido à cláusula de clawback de dividendos, os parceiros devem pagar os US $ 500.000 recebidos anteriormente como dividendo.
Ao combinar o saldo de caixa de US $ 1 milhão com os US $ 500.000 "recuperados" dos parceiros, a parceria poderá concluir sua construção até o final do terceiro ano.
